Tahvil Getirisi ve Kupon Oranı, tahvil olarak kullanılır ancak farklıdır. Finanstan bahsetmişken, Tahvil, tahvil ihraç edenin sahibine olan borcunu gösteren bir araçtır. Tahvil ihraç edildiğinde hem Tahvil Getirisi hem de Kupon oranları kullanılır.
Tahvil Getirisi ve Kupon Oranı
Tahvil Getirisi ile Kupon oranı arasındaki fark, Tahvil Getirisinin getiri oranı olması, Kupon Oranının ise yıllık olarak ödenecek faiz oranını göstermesidir. Basit bir ifadeyle, bir tahvilin kupon oranı, tahvil üzerinde hak edilen önemli faizi gösterir.
Tahvil Getirisi veya yaygın olarak Getiri olarak bilinen tahvilin gelir getirisini belirtir. Kısaca tahvil getirisi, kupon tutarının(faizin) fiyata bölünmesiyle hesaplanır. Bu, tahvil getirisinin fiyatla orantılı olduğunu gösterir. Fiyat değişirse, tahvilin Getiri de değişir.
Kupon Oranı/Faiz, ihraççı tarafından tahvil üzerinde hesaplanan yıllık faizdir. Tüm tahvillerin bir Kupon Oranı olması gerekmez. Tahvillerden bazıları Sıfır Kuponlu tahvil sistemi üzerinde çalışır. Sıfır kuponlu tahvil söz konusu olduğunda, değeri her zaman nominal değerinden daha düşüktür.
Tahvil Getirisi ve Kupon Oranı Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | Tahvil Getirisi | Kupon Oranı |
| Tanım | Tahvil Getirisi veya yaygın olarak Getiri olarak bilinen tahvilin gelir getirisini belirtir. | Kupon Oranı, tahvil sahibinin tahvilin vade tarihine kadar yıllık olarak aldığı faiz olarak anlaşılabilir. |
| formül | Bon Getiri şu formülle hesaplanır: (Kupon miktarı/Fiyat) | Kupon oranı şu şekilde hesaplanır: (Kupon oranlarının toplamı/tahvilin yüz değeri). |
| canlılık | Bir tahvilin getirisi veya tahvil getirisi olmalıdır. | Kupon oranı önemli bir düşüştür, ihtiyaç değil, çünkü birçok tahvil sıfır kupon oranında çalışır. |
| Tarih | En başından beri getiri/tahvil getirisi olarak bilinir. | Kuponlar (kupon oranı toplamı) daha önce hamiline yazılı sertifikalar olarak biliniyordu. |
| karşılıklı ilişki | Bir tahvil indirimli olarak satın alınırsa, vadeye kalan getiri kupon oranından daha büyük olur. | Prim durumunda, vadeye kalan getiri kupon oranından daha düşüktür. |
Tahvil Getirisi nedir?
Getiri olarak da bilinen Tahvil Verimi, bir tahvilin getiri oranını tanımlar. Bu terime daha fazla girerken, tahvil getirisi, paranın zaman oranını ve bileşik faiz getirilerini hesaba katar. Bir tahvilin Getirisini basitçe anlamak için, kupon tutarı vade sonundaki nominal değere bölünebilir.
Tahvil Getirisi, fiyatla dolaylı olarak orantılıdır. Fiyat arttıkça verim düşer veya tam tersi. Tahvil ihraç edildiğinde, tahvil sahibi ihraççıya bir miktar para emanet eder. Tahvil ihraççısı daha sonra, faaliyete geçene kadar tahvilin faizini öder. Vade sonunda tahvilin nominal değeri işlemeye başlar.
Örneğin, bir tahvil sahibi, %10'luk bir kuponla 1000$'dan bir tahvil satın alır. Tahvil sahibi tahvili 10 yıl süreyle elinde bulundurursa, ardışık 10 yıl boyunca ihraççı tarafından her yıl 100 dolar ödenecektir. Süre sonunda ihraççı bu durumda 1000 dolar ödeyecektir. Tahvil getirisi planlanan tarihte %10'dur ve şu formülle hesaplanabilir: (Kupon tutarı/Fiyat).
Kupon Oranı Nedir?
Kupon Oranı, tahvil sahibinin tahvilin vade tarihine kadar yıllık olarak aldığı faiz olarak anlaşılabilir. Kupon oranlarının toplamı, aşağıdaki formülle hesaplanan kupon olarak bilinir: (Kupon oranlarının toplam toplamı/tahvilin Yüz değeri).
Kupon terimi, ilk günlerde düzenlenen hamiline yazılı sertifikalardan kaynaklanmaktadır. Taşıyıcı sertifikalar, o zaman sahiplik iddiasının kanıtı olarak hareket etti. Belgede, her biri planlanmış bir faiz ödemesini gösteren birkaç kupon verildi. Vade tarihinde, kupon sahibi tarafından bir ödeme olarak sunulur. Sertifikanın içerdiği bir diğer belge olan Talon, ekstra kupon karşılığında ticarette gösterilmektedir.
Kuponlardan bahsetmişken, tüm tahvillerin kupon oranına sahip olması gerekmez. Bazı bağlar çalışır. Bazı tahviller sıfır kupon oranı kavramı üzerinde çalışır. Sıfır kuponlu bir tahvil kupon içermez ve bu nedenle %0 kupon oranından oluşur. Tahvil sahibine, tahvilin vade tarihinden önce yalnızca nominal zaman değerinde tek bir ödeme yapılır.
Tahvil Getirisi ve Kupon Oranı Arasındaki Temel Farklılıklar
Çözüm
Finans karmaşık bir sektör gibi görünebilir, ancak gerçekten sunabileceği çok şey var. Tahvil söz konusu olduğunda, Tahvil Getirisi ve Kupon oranı önemli bir rol oynar. Tahvil Getiri terimi, bir tahvilin getiri oranını temsil ederken, Kupon Oranı, tahvil sahibinin yıllık olarak aldığı faiz oranıdır. Sıfır kuponlu tahvil kuponsuzdur ve kupon oranı %0'dır.
Tahvil Getirisi aşağıdaki formülle kolayca hesaplanabilir: (Kupon tutarı/Fiyat), kupon oranı ise şu formülle hesaplanır: (Kupon oranlarının toplamı/Tahvilin Yüz değeri). Bir tahvilin getirisini hesaplamak için kupon tutarı vade sonundaki nominal değere bölünebilir. Ayrıca, birlikte eklendiğinde kupon oranlarının toplamı Kupon olarak bilinir.
