İster küçük ister büyük olsun, bir işletmeyi yürütmek, yürütmek ve sürdürmek kolay görünebilir; ne kadar zaman ve sabır gerektirdiğini yalnızca onunla ilişkili kişiler ve iş günü içinde ve dışında bilirler. Muhasebe, satış, satın alma, indirim, müşteri ve çalışan yönetimi gibi her şeyi dengede tutmak iş ve iş akışının sorunsuz olması için önemlidir.
Her şeyi takip etmek ve güncel olmak bir işletmeyi yürütmek için çok önemlidir. Önceden ve uygun bir planlama yapmadan kâr ummaya devam edemezsiniz. İstatistikleri, geliri, sermaye maliyetini, iskonto oranlarını vb. hesaplamak bir işletmenin parçasıdır. Sahiplerin hissedarları, yatırımcılar, hepsi buna dahil. Bu sistemler, yatırım fırsatlarını takip etmemize ve kârları en üst düzeye çıkarmamıza yardımcı olur.
Sermaye Maliyeti ve İskonto Oranı
Sermaye maliyeti ile iskonto oranı arasındaki fark, sermaye maliyetinin herhangi bir yeni projenin başarılı olması için gereken gerekli getiri olması, iskonto oranının ise bir şirket tarafından elde edilebilecek nakit akışlarının bugünkü değerini hesaplamak için kullanılan faiz oranı olmasıdır. gelecekte proje.
Sermaye maliyeti, bir yatırımı veya projeyi değerli kılmak için önemli bir faktördür. Bunu mümkün kılmak için gerekli olan dönüş. Getiri gereken miktardan fazla veya eşit değilse, projenizin maliyetini haklı çıkaramazsınız. Bu, proje için ödeme yapmak için kullanılan finansmanın türüne bağlıdır. Finansman içsel ise buna özsermaye maliyeti, dışarıdan finanse ediliyorsa buna borç maliyeti denir.
İskonto oranı, gelecekte kazanılacak veya elde edilecek nakit akışının bugünkü değerini belirlemek için indirgenmiş nakit akışı analizini (DFC) kullanır. İndirim oranı faiz oranıdır. Bu, gelecekteki nakit akışının kâr (sermaye harcamasından fazla) olup olmayacağını belirlemeye yardımcı olur. Maliyetler beklenen gelirden daha yüksekse, yeni bir projeye başlamanın veya yatırım yapmanın bir faydası yoktur.
Sermaye Maliyeti ile İskonto Oranı Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | Sermaye maliyeti | İndirim oranı |
| Tanım | Bir şirketin bir projenin yatırımını haklı çıkarmak için kabul ettiği gerekli getiri. | Gelecekte kazanabileceğimiz mevcut nakit akışının tahmini değeri. |
| Hesaplama | Üç yöntemle, yalnızca borç veya öz sermaye maliyeti veya her ikisini WACC'de birleştirerek hesaplanabilir. | WACC ve APV (düzeltilmiş mevcut değer) olmak üzere iki yöntemle hesaplanır. |
| Önem | Potansiyel yatırımları en üst düzeye çıkarın, yatırımcıların doğru kararlar almasına yardımcı olun vb. | Paranın zaman değeri, NVP'yi hesaplayın, riskleri belirleyin vb. |
| Türler | Açık sermaye maliyeti, örtük, spesifik, ağırlıklı ortalama vb. | Risksiz oran, WACC, vb. |
| ilişki | Tamamen bir indirim oranı olamaz. | İskonto oranı, şirket potansiyel bir projeyi değerlendirirken WACC'de sermaye maliyeti olarak kullanılabilir. |
Sermaye Maliyeti Nedir?
Bir projeyi başarılı ve değerli kılmak için sermaye maliyeti çok önemli bir faktördür. Projenin maliyetlerini haklı çıkarmak ve kar elde etmek için gerekli getiridir. Yapılan yatırım içsel olduğunda özkaynak maliyeti, dışsal olduğunda ise borç maliyeti olarak bilinir.
Dolayısıyla yatırımcılar sermaye maliyetini hesaplarken, hem iç hem de dış maliyetlerin ortalamasını kastediyorlar. Maliyetler ileriye dönük olmalı ve gelecekte risk ve getiri göstermelidir. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC), hem öz sermaye maliyetinin hem de borç maliyetinin karışımıdır.
Borç maliyeti formülü = toplam borç/faiz giderleri X (1- T).
Öz sermaye maliyeti formülü = Es = Rf + Beta (Rm – Rf)
WACC formülü = (E/V + Re) + ((D/V) X Rd) X 1-Tc
Piyasada çok fazla rekabet var ve bu nedenle maksimum getiri elde etmek bir görev olabilir. Yatırımın kazandığı getiri oranı, firmanın piyasadaki diğerlerine kıyasla değerini belirler. Yatırımcılar, sermaye maliyetinden daha fazla olması gereken gerekli getiriyi elde etmek için yüzde yüzlerini vermek zorundadır.
Sermaye maliyeti önemli bir ekonomik ve muhasebe aracıdır. Önemli olmasının birkaç nedeni var. Potansiyel yatırımları en üst düzeye çıkarmaya yardımcı olabilir, yatırımcıların doğru kararlar almasına yardımcı olabilir, sermaye bütçelenmesine, doğru sermaye yapısını tasarlamaya ve ayrıca gelecekteki kullanım için performansı değerlendirmeye yardımcı olabilir. Piyasa fırsatı, riskler, enflasyon, sermaye sağlayıcılar sermaye maliyetini etkileyen birkaç faktördür.
İndirim Oranı Nedir?
İskonto oranı, gelecekteki nakit akışının karlı olup olmayacağını görmek için hesaplanır. daha sonra (gelecekte) elde edilecek nakit akışının bugünkü değerinin tahminini veren faiz oranıdır. İndirgenmiş nakit akışı analizini (DFC) kullanırlar. Sermaye maliyetini karşılaması veya üzerinde olması gereken sayıdır.
DFC analizi, gelecekte ne kadar değer üreteceğine dair tahmine dayalı olarak mevcut yatırımın değerini bulmak için kullanılan bir yöntemdir. Bir projenin finansal olarak buna değip değmediğini test eder. Mevcut nakit akışının net değeri pozitifse, ancak o zaman bir proje değerli kabul edilebilir.
Şirket standart varlıklara yatırım yapıyorsa, iskonto oranı olarak risksiz bir getiri oranı kullanılır ve şirket potansiyel projeyi değerlendiriyorsa, iskonto oranı olarak WACC'yi kullanabilir. Şirketin indirgenmiş nakit akışını hesaplamak için önce beklenen nakit akışını tahmin etmesi, ardından uygun bir iskonto oranı seçmesi ve son olarak da tahmin edilen akışı bugünkü nakitten çıkarması gerekir.
İskonto oranı, paranın zaman değerini hesaplamak, NVP'yi hesaplamak, yatırımların risklerini ve fırsat maliyetini belirlemek, yatırımların gelecekteki değerinin karşılaştırılması vb. için kullanılır.
Sermaye Maliyeti ile İskonto Oranı Arasındaki Temel Farklılıklar
Çözüm
Sermaye maliyetini ve iskonto oranını anlamak, çok benzer iki kelime olduğu için zaman zaman biraz zor olabilir, ancak her iki terimi de bilmek önemlidir. Birçok yatırımcı zarara uğrar ve ardından bu projeyi veya işin kendisini durdurmak zorunda kalır. Bunun nedeni öncelikle doğru planlama yapmamaları ve değeri doğru tahmin etmemiş olmalarıdır.
Her endüstri veya şirketin kendi sermaye maliyeti olacaktır; kar elde etmeyi ve bunu yatırımcılara ve hissedarlara geri vermeyi nasıl başaracakları onlara kalmış. Kayıptan kaçınmak için kadın endüstrisindeki rakiplerine dayalı olarak her zaman bir sermaye maliyetine sahip olmalıdırlar.
