Yatırımlar şakaya gelmez ve onları hafife almamak gerekir. Piyasadaki en küçük değişiklik, hisse senedi fiyatının yükselmesine veya düşmesine neden olabilir, böylece yaptığınız yatırımlardan elde ettiğiniz kazanç veya kayıplarınızı belirleyebilirsiniz. Bir varlığa yatırım yapıp yapmamaya karar veren birkaç terim, Öz Sermaye Maliyeti ve Sermaye Maliyetidir.
Öz Sermaye Maliyeti ve Sermaye Maliyeti
Öz Sermaye Maliyeti ile Sermaye Maliyeti arasındaki fark, Öz Sermaye Maliyetinin yatırımlardan elde edilen getiriler olmasıdır. Buna karşılık, Sermaye Maliyeti, firmanın fon toplamak için ödemesi gereken masraftır. Bununla birlikte, Öz Sermaye Maliyeti, Sermaye Maliyetinin tahmin edilmesine yardımcı olur.
Öz Sermaye Maliyeti, yapılan yatırımların sermaye getirisi gerekliliklerini karşıladığından emin olmak için şirketin ihtiyaç duyduğu getirilerdir. Şirket ile piyasa arasında bir takas sistemi gibidir. Şirket, varlığın sahipliğini Özsermaye Maliyeti ile telafi eder.
Sermaye Maliyeti, bir şirket tarafından beklenen Borç Maliyeti ile Özsermaye Maliyetinin karışık ağırlıklı ortalamasıdır. Bir şirket, bir projenin kaynaklarına yapılan harcamaya değip değmeyeceğine karar vermek için Sermaye Maliyetini kullanır. Yatırımcılar bunu benzer bir amaç için kullanırlar.
Öz Sermaye Maliyeti ile Sermaye Maliyeti Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | Özkaynak maliyeti | Sermaye maliyeti |
| Tanım | Bir yatırımcının beklediği getiridir. | Daha fazla fon toplamak için şirket tarafından ödenen miktardır. |
| Hesaplama yöntemi | Öz Sermaye Maliyeti, iki yöntem kullanılarak hesaplanabilir - temettü aktifleştirme yöntemi ve sermaye varlık fiyatlandırma yöntemi. | Sermaye Maliyeti, WACC yöntemiyle hesaplanır. |
| Karar verme | Yatırımlar hakkında karar vermede küçük bir rol oynar. | Yatırımlar hakkında karar vermede önemli bir rol oynar. |
| Fayda koşulu | Getiriler sermaye maliyetinden fazla olmalıdır. | Sermaye maliyeti, getirilerden daha az olmalıdır. |
| Borç maliyetini içerir | Öz sermaye maliyeti, borç maliyetini içermez. | Hem öz sermaye maliyeti hem de borç maliyeti dikkate alınır. |
Özsermaye Maliyeti Nedir?
Öz sermaye maliyeti, esasen, bir hissedarın yaptıkları bir öz sermaye yatırımından elde ettiği getiri oranıdır. Esasen, eşit riske sahip başka bir varlığa yatırım yaparak kazanılabilecek tutarı ifade eden bir değerdir. Bir yatırımcıyı şirketin varlıklarına yatırım yapmaya ikna edecek sayıdır.
Öz sermaye maliyeti, hisse senedi değerlendirmesinin önemli bir yönüdür. Öz Sermaye Maliyetini değerlendirmenin iki yolu vardır; sermaye varlık fiyatlandırma yöntemi veya temettü aktifleştirme yöntemi. Ancak temettü yöntemi ancak şirketin temettü ödemesi durumunda uygulanabilir. Sermaye varlık fiyatlandırma yöntemi, piyasayla ilgili yatırımın içerdiği riski tasarladığı yöntemdir.
Öz sermaye maliyeti, temel olarak firmanın yatırımcıların yatırım yapmasını isteyeceği projenin çekiciliğidir. Şirket olarak bir yatırımcıyı ve yatırımcıyı ikna etmek için gereken getiri oranıdır. Bir firma veya şirketin varlıklarına yatırım yapmak için beklediğiniz getiri oranıdır. Nasıl hesaplandığına bağlı olarak, öz sermaye maliyeti, şirket tarafından ödenen temettülere veya piyasayla ilişkili riske bağlıdır.
Sermaye Maliyeti Nedir?
Öz Sermaye Maliyeti, borç maliyetiyle örtüştüğünde ve bunların ağırlıklı ortalaması alındığında, Sermaye Maliyeti olarak bilinir. Sermaye temel olarak bir projenin kaynaklarına değip değmeyeceğine veya yatırımın getiri riskine değip değmeyeceğine karar veren bir standarttır.
Şirketler finansmanı iki şekilde düzenler; borç alarak veya özkaynak yoluyla. Bu nedenle, sermaye maliyeti de yalnızca finansman yöntemine bağlıdır. Çoğu durumda, şirketler iki yaklaşımın bir karışımını kullanır; bu durumda Sermaye Maliyeti, ağırlıklı ortalamalarına göre belirlenir.
Bir şirketin proje yatırımlarına ilişkin kararları, yatırımcıların geri dönmesi için Sermaye Maliyetini aşan bir getiri sağlamalıdır. Sermaye Maliyeti, Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti (WACC) adı verilen prosedürle tahmin edilir. Bu formül, öz sermaye maliyeti ile borç maliyetinin ağırlıklı orantılılığını dikkate alır.
Sermaye Maliyeti, sermaye projelerine yapılan yatırımların karar verme sürecinde en önemli faktörlerden biridir. Getiriler düşerse yatırımcı herhangi bir fayda sağlayamayacağından, projeye yatırım yapılmaması gereken standarttır.
Öz Sermaye Maliyeti ile Sermaye Maliyeti Arasındaki Temel Farklılıklar
Çözüm
Daha önce de belirtildiği gibi, yatırımlar her zaman risklidir. Parayı nereye yatırdıkları konusunda her zaman dikkatli olunmalıdır. Özsermaye Maliyeti ve Sermaye Maliyeti, finans dünyasında potansiyel yatırımlarla ilgili riskler hakkında daha fazla bilgi edinmeye yardımcı olan iki önemli terimdir.
Sermaye Maliyeti size yeni para toplamak için gereken miktarı söyler. Öz sermaye maliyeti, yatırımcılara piyasada yer alan risk yüzdesini göz önünde bulundurarak beklemeleri gereken getiri sayısını söyler.
Referanslar
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1475-679X.2006.00209.x
- https://link.springer.com/article/10.1023/B:RAST.0000028188.71604.0a
