Tahvilin nominal değerine göre ihraç eden kişinin ödediği faiz oranına kupon oranı denir. Tahvil ihraç eden kişinin alıcıya ödediği dönemsel faize kupon oranı denir. Gerekli oran, yatırımcıların menkul kıymetin sorumluluğunu üstlenmeleri veya hisse senedine yatırım yapmaları karşılığında elde ettikleri asgari getiri veya kâr tutarıdır.
Kupon Oranı ve Gerekli Getiri Oranı
Kupon Oranı ile Gerekli Getiri arasındaki fark, kupon oranı, tahvilin vadesi gelene kadar düzenli aralıklarla tahvil ihraççısı tarafından ödenen sabit değer iken, gerekli getiri, yatırımcının hisse senedinin sorumluluğunu üstlenmesi için kabul ettiği tutar ve tutar olarak kabul edilen tutardır. tazminat.
Kupon oranı piyasa değeri üzerinden hesaplanmaz. Bunun yerine, tahvilin nominal değeri üzerinden hesaplanır. Örneğin, kupon oranı yüzde 10 olan 5 yıllık 1000 Rs'lik bir tahviliniz varsa, tahvil fiyatının piyasa değerinden bağımsız olarak, beş yıl boyunca her yıl 100 Rs alacaksınız.
Taahhüt ettiğiniz yatırımın karlı olup olmadığını analiz etmek için gerekli getiri kavramı kullanılır. Yatırımınıza bağlı olarak karlı ve değerli olduğunu düşündüğünüz minimum tutara gerekli getiri denir. Yatırımınızın yüzde 10'unun karlı ve faydalı olmasını bekliyorsanız, bu sizin gerekli getirinizdir.
Kupon Oranı ve Gerekli Getiri Arasındaki Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | Kupon Oranı | Gerekli İade |
| Tanım | Kupon oranı, tahvil alıcısının yıllık olarak alacağı faiz miktarıdır. | Gerekli getiri, tahvilin vadesi gelene kadar varlığın yatırımcı tarafından tutulduğu varsayıldığında tahvil getirisinin yüzdesidir. |
| formül | Kupon oranı = (Toplam yıllık ödeme/tahvilin nominal değeri) * 100 | Gerekli getiri, beta değerinin kullanımı ile hesaplanır. |
| Değerin değişmesi | Kupon oranı piyasa değerine bağlı değildir. | Beklenen temettü değerine göre hesaplanır. |
| Tahvil fiyatı | Kupon oranının değeri ne kadar düşükse, tahvil fiyatı o kadar düşük olur. | Daha çok tazminat fiyatına benzer ve doğrudan ilgili riske bağlıdır. |
| Riskler | Tahvilin vadesi geldiğinde kupon oranı yatırılan fiyattan düşükse bir riskle karşı karşıyadır. | Yatırım riski var. Daha düşük bir getiri, daha düşük risk içerir ve daha yüksek bir yatırım, daha yüksek bir risk içerir. |
Kupon Oranı Nedir?
Belirli aralıklarla belirli bir süre için aldığınız fondur. Piyasa değerinden bağımsız olarak, kupon oranı sabit kalacaktır. Faaliyetlerine yatırım yapmak için finansman ve fon sağlamak için şirketler ve hükümet tahvil sağlar.
İhraççınızın periyodik olarak sağladığı kupon oranı, düzenlendiği sırada sertifikada belirtilir. Genellikle size yıllık veya altı ayda bir olmak üzere periyodik olarak ödenir. Sabit bir değer olan yıllık faize benzer ve yalnızca tahvilin nominal değerine dayanan ve başka hiçbir şeye dayanmayan birkaç yıllık sabit bir süre için ödenir.
Tahvil vadesi dolana kadar, ihraççı alıcıya kararlaştırılan miktarda parayı ödemek zorundadır. Kupon oranı, yıllık faizin anapara tutarına bölünmesiyle hesaplanır. Birçok yatırımcı için vadeye kadar getiri oranı çok önemlidir ve önemli kararlar alırken dikkate alınır.
Piyasa faiz oranı kupon oranından yüksek olduğunda, yatırımcılar daha iyi bir olasılık varken tahvili cari alım değerinden satın almak istemeyeceklerinden tahvilin fiyatının düşmesi muhtemeldir.
Gerekli İade Nedir?
Riskler ve piyasa oynaklığı, sermaye yatırımına karar verirken dikkate alınması gereken önemli faktörlerdir. Gerekli getiri hesaplaması, sizin için tamamen risksiz olduğu güvencesinin yanı sıra, elde edebileceğiniz kâr ve hisse senedi gibi çeşitli faktörler göz önünde bulundurularak yapılır.
Bir yatırımcı olarak, minimum kabul edilebilir ve faydalı fiyat olan gerekli getiriyi teklif etmeden önce tüm olasılıkları göz önünde bulundurmalı ve ilgili riskleri analiz etmelisiniz. Hesaplama, faiz yüzdesiyle ilgili prim riskinin toplanmasıyla akıllıca yapılır. İstenilen getiriyi etkileyen ve etkileyen birkaç faktör vardır.
Bir yatırımcının, çok daha yüksek ve yatırıma değmeyecek belirli bir yatırım için daha yüksek bir gerekli getiri talep edebileceği birincil bir risk vardır. Yatırımcıların doğru getiriyi talep edemediği ve kendilerini etkileyebilecek ve bir zarara dönüşecek veya sadece kâr sağlayacak düşük bir getiri oranı talep ettikleri birkaç durum vardır.
Yatırım, çok uzun bir süre için kâr veya fon getiremeyecek durumdaysa, sonuç olarak ilgili riski artırır, bu da gerekli orana eklenir ve bu da gerekli getiri değerini artırır. Enflasyon oranı da istenen getiri değeri ile doğru orantılıdır.
Kupon Oranı ile Gerekli Getiri Arasındaki Temel Farklar
Çözüm
Özellikle sermaye projelerinde, projeyi sürdürmek mi yoksa bırakıp başka bir proje almak mı gerektiğine karar vermek için gerekli getiri önemlidir. İstenen getiri hesabında ve analizinde enflasyonun da hesaba katılması gerekir. Kupon oranı, garantili gelir menkul kıymetlerini garanti eder. Alıcıya düzenli sabit bir miktar sağlar. Tahviller için geçerlidir ve güvenli bir politikadır. Alıcı bir tahvil satın aldığında, piyasa değerinden bağımsız olarak onlara düzenli olarak ödeme yapar ve bu nedenle düşük risk nedeniyle birçok kişi tarafından tercih edilir.
