Pek çok ülkede, görünürde indirim faktörleri etkin bir şekilde bulunur. Örneğin, ABD'de parasal dağılımlar, her biri belirli bir tarihte iyi bir dolar taksitini garanti eden ABD Saklama Bonoları ve “Şeritler”in devam eden maliyetlerini bildirir.
Kupon Oranı ve İndirim Oranı
Kupon oranı ile İndirim oranı arasındaki fark, Kupon oranının menkul kıymetin itibari değeri üzerinden belirlenen oranı ima etmesidir, yani, genellikle kamu otoritesi tarafından belirlenen uygun ödeme teminatının getirisidir. İndirim oranları ve genellikle gardiyanların destekçisi tarafından belirlenirken, İndirim oranı, banka tarafından seçilen tefeci tarafından borçluya uygulanan oranı ifade eder ve kesinlikle ekonomik durumlara bağlı olarak kamu otoritesi tarafından kontrol edilir.
Kupon oranı, menkul kıymetler gibi sabit ücretli menkul kıymetler için ödenen gelirin hızıdır. Bu faiz, tahvilin tahmini değerine göre yıllık olarak belirlendiği tahvil destekçileri tarafından ödenir ve alıcılara ödenir.
İndirim oranı, kredi uzmanı tarafından borçludan alınan ve her yıl ödünç verilen tutar üzerinden belirlenen tutardır. İndirim oranları, piyasa durumunun ayarlanmasından etkilenmektedir.
Kupon Oranı ve İndirim Oranı Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | Kupon Oranı | İndirim oranı |
| Koşullar | Kupon oranı, katkıda bulunulan menkul kıymetin varsayımsal değerine göre belirlenir. | İskonto oranı, tutarı borçluya borç verme tehlikesi düşünülerek belirlenir. |
| Amaç | Menkul kıymetlerin garantörü, alıcı için kupon oranını seçer. | Tefeci, İndirimi daha yüksek puanla seçer. |
| yetki | Kupon oranları büyük ölçüde kamu otoritesi tarafından seçilen İndirim oranlarından etkilenir. | İndirim oranları, kamu otoritesi tarafından seçilir ve sınırlandırılır ve ekonomik duruma bağlıdır. |
| Güvenlik | Daha düşük kupon oranlarına sahip güvenlik, İskonto oranı yükseldiğinde itibarı önemli ölçüde azaltacaktır. | Düşük kupon oranlarına sahip menkul kıymetler, daha yüksek kupon oranlarına sahip menkul kıymetlerden daha yüksek İskonto oranı tehlikelerine sahip olacaktır. |
| Kredi Süreci | Mali destekçi, varsayılan değeri 1000$ ve kupon hızı %10 olan 10 yıllık bir yükümlülük satın alırsa, bu noktada, tahvil alıcısı tahvil üzerinde kupon taksitleri olarak tutarlı bir şekilde 100$ alır. | Bir banka bir müşteriye 1000$ borç vermişse ve İndirim oranı %12 ise, o noktada borçlu her yıl 120$ masraf ödemelidir. |
Kupon Oranı Nedir?
Kupon oranları genellikle hükümet tarafından belirlenen kredi ücretlerinden etkilenir.1 Daha sonra, kamu otoritesinin taban finansman maliyetini %6'ya çıkarması ihtimaline karşı, kupon oranları %6'nın altında olan önceki menkul kıymetler itibarını kaybeder. Önceki menkul kıymetleri satmayı ümit eden herkes, menkul kıymetlerin düşük kupon taksitlerini son zamanlarda verilen mevduatlara kıyasla finansal destekçilere geri ödemek için piyasa maliyetlerini düşürmelidir.
Bir tahvili standart değerinden daha yüksek bir fiyata satın almak için üstün bir yolla satın almak. İndirimli bir tahvil satın almak, tipik değeri kadar ödeme yapmamak anlamına gelir. Fiyat etiketine bakılmaksızın, kupon taksitleri aynı kalır. Kupon oranı, standart sermayesinin bir düzeyi olarak bildirilir. Standart değer, esasen tahvilin varsayılan değeri veya sorumlu madde tarafından ifade edildiği şekliyle tahvilin fiyatıdır. Daha sonra, %6 kupon hızına sahip 1.000$'lık bir menkul kıymet, yıllık olarak 60$ gelir öder ve %6'lık bir kupon hızına sahip 2.000$'lık bir koruma, her yıl 120$ gelir öder.
İndirim Oranı Nedir?
Özel duruma bağlı olarak, indirim oranının iki kesin tanımı ve kullanımı vardır. Markdown oranı, ticari bankalardan alınan kredi maliyeti ve Merkez Bankası'ndan aldıkları anlık krediler için bir başka İskonto oranıdır. İndirim oranı, gelecekteki gelirlerin mevcut değerine karar vermek için sınırlı gelir (DCF) araştırmasında kullanılan kredi maliyetini ima eder.
İndirim oranı terimi, Merkez bankasının geçici krediler için bankalardan aldığı finansman maliyetini veya sınırlı gelir (DCF) soruşturmasında gelecekteki gelirleri sınırlamak için kullanılan oranı ima edebilir. Finansal bir ortamda, indirimli kredi, parayla ilgili yaklaşımın hayati bir aracıdır ve diğer tüm seçenekler tükendikten sonra Federal Rezerv'in banka kapasitesinin bir parçasıdır. Sınırlı bir gelir araştırmasında, indirim oranı nakdin zaman değerini bildirir ve bir girişim projesinin parasal açıdan uygun olup olmadığını etkileyebilir.
ABD'deki ticari bankaların, geçici çalışma gereksinimleri için nakit elde etmek için iki temel yaklaşımı vardır. Piyasaya dayalı bankalararası oranı gerektiren herhangi bir sigorta olmadan farklı bankalara avans nakit çekebilirler. Aynı şekilde anlık çalışma ihtiyaçları için de Merkez Bankası'ndan para temin edebilirler. Merkez bankası avansları Fed'in 12 yerel ofisi aracılığıyla hazırlanmaktadır. Pasajlar, herhangi bir para kıtlığını kapatmak, herhangi bir likidite sorununu gidermek veya akla gelebilecek en korkunç sonuçtan dolayı bankanın hayal kırıklığını önlemek için İskonto oranı tarafından kullanılır. Bu, sunulan ödünç verme ofisinin bakımını üstlendi, indirim penceresi olarak bilinir.
Kupon Oranı ile İndirim Oranı Arasındaki Temel Farklar
Çözüm
Mali destekçi, eki geliştirmeye devam etmeyi planlıyorsa, tahvil maliyetindeki günlük farklılıklar önemli olmayabilir. Teminat bedeli değişecek, ancak ifade edilen kredi ücreti alınacaktır. Sonra tekrar, menkul kıymetleri gelişmeye kadar elinde tutmak yerine, finansal destekçi menkul kıymeti satabilir ve nakit veya getirileri daha yüksek kupon oranı ödeyen başka bir menkul kıymete yeniden yatırabilir. Kalkınma, kredi maliyeti tehlikesini etkiler.
Bankanın gelişimi ne kadar fazla çekilirse, gelişmeden önceki ilerleme kredisi ücretinden etkilenme olasılığı o kadar yüksek olur. Bu, tahvilin maliyetini olumsuz etkileyebilir. Daha geniş kapsamlı ürünler daha yüksek finansman maliyeti tehlikesine sahip olurken, daha sınırlı eylem kredi ücreti riskini azaltacaktır. Bu aşırı kredi maliyeti tehlikesini telafi etmek için, menkul kıymetler çoğunlukla fahiş kredi ücretleri ve daha uzun geliştirme menkul kıymetleri için yüksek bir kupon oranı sunar.
Ek olarak, daha sınırlı kalkınma menkul kıymetleri, daha düşük bir kredi maliyeti tehlikesine ve daha düşük bir kupon oranına sahip olacaktır. Ortalamanın altında veya üzerinde menkul kıymet satın alarak fayda veya talihsizlik yaratmak mümkün olduğundan, bu getiri tahmini, fiyat etiketi sonuçlarını tam getiri hızında dikkate alır. Bir menkul kıymetin fiyat etiketinin standart değerine eşdeğer olması durumunda kupon oranı, cari getiri ve saygı gelişimi çok benzerdir.
