Makaleye başlamadan önce, burada bir şeyin açıklığa kavuşturulması gerekiyor, kupon oranı faiz oranından tamamen farklı. Kupon oranı, tahvil ihraççısı tarafından vade tarihinde tahvil sahibine sağlanan yıllık faiz ödemesidir. Bu arada, faiz oranına gelince, borç verenin borçluya ödemesi üzerine koyduğu masraflardır.
Kupon Oranı ve Faiz Oranı
Kupon Oranı ile Faiz Oranı arasındaki fark, kupon oranının tahvilin ömrü boyunca sabit bir orana sahip olmasıdır. Bu arada, faiz oranı tahvil getirilerine göre oranını değiştirir.
Kupon oranı, tahvilin hamiline ödenmesi gereken yıllık oranıdır. Ayrıca, yayın döneminde bandın nominal değerine, yani nominal değerine bağlıdır. Bunu takiben, oran bono sona erene kadar tamamen sabitlendiğinden ödemede herhangi bir değişiklik olmayacaktır.
Öte yandan, faiz oranı, ödünç verilen parayı ödünç alandan çekmek için borç veren tarafından eklenecek paradır. Ödeme, borç veren tarafından uygulanan faiz oranına göre artacaktır. Kupon oranından farklı olarak, faiz oranı her dönem değerini değiştirebilir.
Kupon Oranı ve Faiz Oranı Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | Kupon Oranı | Faiz oranı |
| Anlam | Kupon oranı, tahvil sahibi tarafından vade süresi sona erdikten sonra tahviller üzerinden alınan yıllık faiz ödemesidir. Kupon oranları, tahvil, ipotek, menkul kıymetler vb. sabit getirili menkul kıymetler için verilir. | Faiz oranı, herhangi bir borçlanma veya kiralama olması durumunda borç veren tarafından borçluya tahakkuk ettirilir. |
| Görünür değer | Nominal değerler, menkul kıymet veya bonoların nominal değerine göre belirlenir. | Faiz oranının nominal değeri, borçlu tarafından engellenen bir borcun miktarı olarak reddedilir. |
| Vade dönemi | Kupon oranı, tahvilin sabit bir ödemesidir ve vade süresi, tahvilin ihraç edilmesinin ilk aşamasında hamil tarafından verilir. Tahvilin sahiplerine göre değişkenlik gösterir örneğin 5 yıllık tahvil süresi. | Borçlulardan ödünç aldıkları tutarı, yıllık faiz oranından oluşan belirli bir süre içinde geri ödemeleri istenir. Örneğin, on yıl üzerinden borç almış, on yıl içinde belli bir faiz oranı ile uzlaşmasını istemiştir. |
| Diğer isimler | Kupon oranları aynı zamanda Getiri oranı ve Nominal getiri olarak da adlandırılır. | Faiz oranı, borçlanma oranı, faiz oranı, ana oran, paranın maliyeti ve banka oranı olarak da bilinir. |
| Hesaplama | Kupon Oranı= Kupon değeri/ Par değeri | İki yöntem- basit faiz ve bileşik faiz oranı.SI=Anapara tutarı x Faiz oranı x Zaman aralığı CI=Anapara x (1+Faiz oranı) |
| Kupon Oranı Türleri | Sıfır kuponlu tahviller (kupon oranında değişiklik olmayan), kademeli tahviller (kupon oranını artıran) ve dalgalı kuponlu (dalgalanma) menkul kıymetler. | Nominal faiz oranı, efektif faiz oranı ve reel faiz oranı. |
Kupon Oranı Nedir?
Kupon oranı, nominal oran olarak da bilinir. Tahvil sahibinin sabit faizli sırları ile tanımlanır. Nihai miktar, vade sonunda hamil tarafından alınacaktır. Ek olarak, tahvil sahibi parasını alana kadar kupon oranı sabit kalacaktır. Ve hamil, tahvilin vadesi gelene kadar her yıl ödeme yapmak zorundadır.
Bunu söyledikten sonra; teorik olarak kupon oranı, bir tahvilin yıllık ödemelerinin toplam tutarının, tahvilin başlangıçtaki nominal değerine bölünmesiyle hesaplanır.
Sabit getirili menkul kıymetlerine bağlı olarak üç tür kupon oranı vardır.
İlk olarak, sıfır kuponlu tahvillerdir. Tahvil sahibinin ödemesi gereken herhangi bir kupon ödemesi yok. Ayrıca, tahvilin orijinal nominal değerinden daha düşük bir fiyata hamil tarafından karşılanabilir. İkinci olarak, Step-Up notları, kupon oranının gerçek tanımından farklı olarak, belirli bir dönemde oranı artırma eğilimindedir. Son olarak, değişken faizli menkul kıymetler kuponların referans oranına bağlıdır.
Faiz Oranı Nedir?
Öte yandan, yıllık yüzde olarak da bilinir. Faiz oranı, sahibi tarafından borç verene ödenmesi gereken para artı faizleri ifade eder. Borçlu tarafından ödenmesi gereken tahvilin nihai tutarı, tahvilin anapara tutarına, faiz oranına ve alındığı süreye bağlıdır.
Orandaki değişiklik her ay veya gün değişir. Bunun nedeni kısa vadeli siyasi kazanç, yatırım riskleri, vergiler, bankalar vb.
Faiz oranının basit faize ve bileşik faize katkıda bulunan iki formülü vardır.
Basit faiz, anapara tutarının yıllar itibariyle kredinin yıllık faiz oranı ve vadesi ile çarpılmasıyla hesaplanır.
Bileşik faiz ise anapara tutarının (1+ yıllık faiz oranı) ve kredinin yıl cinsinden vadesi ile çarpılmasıyla elde edilir. Vade süresi, faizin borçlu tarafından tahvilin borç verenine tamamen ödenmesiyle sona erecektir.
Kupon Oranı ve Faiz Oranı Arasındaki Temel Farklar
Çözüm
Kupon oranı normalde tahvillerde kullanılır ve bu, satın alınan belirli kalemler için oranı ödedikten sonra hamiline bir gelir sağlar. Faiz oranı, borçlunun ödünç aldığı miktarı geri ödeyerek yaptığı indirimdir.
Kupon Oranı, tahvil ihracı sırasında tahvil sahibi tarafından belirtilen vade süresine göre sona erer. Ancak faiz oranında vade, yalnızca ödünç verilen tutar Borçlu tarafından tamamen ödenirse sona erer.
