Finans, değerli nitelikler olan ve kişinin işine katkıda bulunan yatırım, Getiriler, borsa, temettü, mevduat, hisse, Hisse Senetleri, Varlıklar vb. gibi birçok terime sahiptir. Getiri, belirli bir zaman diliminde bir yatırımdan kazanılan veya kaybedilen para olarak tanımlanabilir. Finansal Getiri olarak da bilinir. Ayrıca, yatırımın süresi boyunca değişen dolar değerleri hakkında herhangi bir şey ifade eder.
Getiri, bir şirketin bir varlığının, yatırımının veya bir projesinin fiyatında veya değerinde belirli bir zaman aralığında bir değişiklik olduğunu söyleyebiliriz ve parasal değerdeki bir değişiklik olarak temsil edilebilir. Sırasıyla kâr veya zararı temsil eden pozitif veya negatif olabilir.
Özkaynak Getirisi ve Varlık Getirisi
Özkaynak Getirisi ile Aktif Getirisi arasındaki fark, Özsermaye Getirisi, net geliri Öz Sermayeye bölerek elde ettiğimiz değerdir, Varlık Getirisi ise net geliri ortalama Varlığa böldükten sonra elde ettiğimiz değerdir. Yatırımların geri dönüşü, bir kuruluşun Öz Sermaye veya sermaye tabanından ne kadar etkili bir şekilde yararlandığının bir ölçüsüdür. Varlık Getirisi, bir şirket yönetiminin, mevcut ekonomik kaynaklarından veya şirketin bilançolarındaki Varlıklarından kazanç elde etmedeki etkinliğini gösterir.
Özkaynak Getirisi finansal performansı gösterir ve şirketin net gelirinin ortalama hissedarın Özkaynaklarına bölünmesiyle elde edilir. İşletmede bulunan Özkaynak miktarı ile ilgili olarak şirket veya işletme tarafından üretilen karı ölçer. ROE'nin değeri ne kadar yüksek olursa, Özsermaye şeklinde yapılan yatırımlara ilişkin kâr miktarı da o kadar yüksek olur.
Varlık Getirisi, bir şirketin Varlıklarından elde edebileceği karı bize anlatan karlılık oranıdır. Şirketin yönetim sisteminin verimliliğini ölçer. Değeri yüzde olarak gösterilir. Yüzde ne kadar yüksek olursa, şirket yönetiminin bilanço ve şirketin Varlıklarından elde ettiği kâr açısından verimliliği o kadar yüksek olur.
Özkaynak Getirisi ile Varlık Getirisi Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | Özkaynak kârlılığı | Varlık Getirisi |
| Anlam | İşletmede yer alan Öz Sermaye ile ilgili finansal karı gösterir. | Bir şirketin sahip olduğu Varlıklardan elde edilen karı hesaplar. |
| formül | Net gelirin ortalama hissedar Özsermayesine bölünmesi. | Net gelir artı faiz giderleri; toplam daha sonra ortalama toplam Varlıklara bölünür |
| pay farkı | Net gelir paydır. | Faiz giderleri de net gelirle birlikte dikkate alınır, çünkü şirketin toplam Varlığı Hissedarlar ve borçlular tarafından finanse edilir. |
| paydadaki fark | Ortalama hissedarın Özsermayesi, sahip olunan Özsermaye mali yılın ilk ve son aşamalarında değişebileceğinden dikkate alınır. | Ortalama Toplam Varlıklar tercih edilir ve Varlıklar zaman içinde kaybedilebileceği veya kazanılabileceği için dikkate alınır. |
| yatırımcılar | Sadece hisse senedi yatırımcıları | Hissedarları, imtiyazlı hissedarları ve toplam borç yatırımını içerir |
Özkaynak Getirisi nedir?
Özkaynak Getirisi, bir şirketin finansal biriminin performansının ölçüsü olarak kabul edilir ve şirketin net gelirinin, ortalama hissedarın Özkaynaklarına bölünmesiyle hesaplanabilir. Özsermaye, şirketin bilançosunda tanımlanan ve belirtilen şirketteki bir kişinin hissedar hissesi veya kısmi mülkiyetidir.
Bir şirketin öz sermayesi, şirketin toplam varlıkları ile şirketin toplam borçları arasındaki fark elde edilerek doğrulanabilir. Özsermaye bazen şirketler veya sahipler söz konusu olduğunda hissedarlar Özsermayesi olarak da adlandırılır - şahıs şirketleri söz konusu olduğunda Öz Sermaye.
Özkaynak Getirisi formülü:
ROE= Net gelir/ Ortalama öz sermaye
Net gelir, belirli bir süre için şirketin tüm giderleri, bir kerelik giderleri ve vergileri muhasebeleştirildikten sonra elde edilen toplam gelir olarak tanımlanabilir. Ortalama hissedarın Özsermayesi daha doğru bir ölçümdür ve başlangıç hissedarının Özsermayesini toplayarak ve biten hissedarın Özkaynaklarını ikiye bölerek hesaplanır.
Varlık Getirisi nedir?
Varlık Getirisi, şirketin Varlıklarından elde ettiği kâr olarak tanımlanabilir. Varlık, bir kişi, kurum veya ülkenin sahip olduğu ekonomik değeri olan ve onlara uzun vadede finansal fayda sağlayan bir kaynak olarak tanımlanabilir. Varlıklar, şirketin değerini artırmayı veya şirketin diğer faaliyetlerine fayda sağlamayı amaçlar. Varlıklar her zaman bilançolarda belirtilir.
Varlık Getirisi formülü:
ROA=(Net gelir + Faiz giderleri)/ Ortalama toplam varlıklar
Bir şirketin net geliri, gelir tablosunda belirtilir ve alt kısmında bulunabilir. Net gelir, şirketin gelirinden tüm giderlerin çıkarılmasından sonra elde edilen değer olarak tanımlanabilir. Ayrıca, yatırım geliri veya Varlık Satışı durumlarında ek gelir içerir. Ortalama toplam varlıklar, bir Varlık satışı veya alımı yapılması durumunda şirketin Toplam Varlıkları iki farklı zaman noktasında değişebileceğinden hesaplama için kullanılır.
Özkaynak Getirisi ile Varlık Getirisi Arasındaki Temel Farklılıklar
Çözüm
Özkaynak Getirisi ve Varlık Getirisi, işi analiz etmeye yardımcı olan kritik parametrelerdir. Bu ikisi, şirket veya kuruluş tarafından üretilen kârın ölçüleri oldukları için karlılık oranları olarak da bilinir. Her ikisi de şirketin finansal yönetimini ve performansını değerlendirirken dikkate alınmalıdır. Bize şirketin etkinliği ve yönetimi hakkında bilgi veriyorlar.
Öz Sermaye Getirisi bize paydaşların yatırımlarından elde edilen karı verir ve Varlıkların Getirisi bize şirketin Varlıklarından elde edilen karı anlatır. Her ikisi de bize belirli bir süre içinde iki farklı yatırımla kazanılan bir şirketin kârını söyler.
Referanslar
- http://iaeng.org/publication/WCE2008/WCE2008_pp828-833.pdf
- https://www.scirp.org/journal/paperinformation.aspx?paperid=73338
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2500836
