Özkaynak Getirisi (ROE) ve Yatırım Getirisi (ROI) olmak üzere iki terim kurumsal finansman ve muhasebe alanına aittir. Bu sektör, ticari faaliyetleri kontrol eder, kar ve zararı analiz eder, piyasa üretimini ve hissedarların değerini en üst düzeye çıkarmaya yardımcı olur.
Bunların her ikisi de başarılı bir iş planlaması için çok önemlidir. İsim olarak benzer görünüyorlar, ancak pratikte farklı bir işlevi var. Yani burada aralarındaki birkaç fark var.
Özkaynak Getirisi vs Yatırım Getirisi
Özkaynak kârlılığı ile yatırım kârlılığı arasındaki fark, özsermaye kârlılığının esas olarak şirketlerin kâr seviyesini yatırımlara ayırmak için kullanılması, yatırım kârlılığının ise firmanın takas kârına odaklanmasıdır. Öz sermaye getirisi, sap sahiplerinden elde edilen karlar hakkında bir fikir sağlar. Öte yandan, yatırımın geri dönüşü, yatırımın ne kadar başarılı olduğu konusunda fikir verir.
Özsermaye Getirisi, şirketin hissedarlara ihraç ettiği hisselere dayalı olarak bir firmanın kârıdır. Bu, sap sahiplerine pay ihraç ederek şirket tarafından ne kadar kâr elde edildiğini ölçmek için yararlıdır. Özkaynak karlılığı hesaplanabilir.
Yatırım Getirisi, yatırım yaptıktan sonra şirket tarafından ne kadar kâr elde edildiğini veya yatırımın ne kadar başarılı olduğunu bilmenin ölçüsüdür. İyi ve kötü bir yatırımı ayırt etmeye yardımcı olur ve şirketin gelecekteki gelişimi için net bir fikir sağlar.
Özkaynak Getirisi ile Yatırım Getirisi Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | Özkaynak kârlılığı | Yatırım getirisi |
| Tanım | Firmanın kar elde etmede ne kadar etkili olduğunu belirler. | Bir yatırım üzerinden karlılığı hesaplar. |
| borç faktörü | Borç faktörünün hesaplamada herhangi bir rolü yoktur. | Borç faktörü dikkate alınır. |
| Daha yüksek getiri etkisi | Daha Yüksek Özkaynak Getirisi, yönetimde büyük gelişme gösterir. | Daha yüksek bir yatırım getirisi, yatırımlarda daha iyi karlılık gösterir. |
| İşlev | İyi yönetim ve kurumsal finansman kararının bir analizini sağlar | Sadece kâra odaklanır |
| Şirket kredisi için | Öz sermaye getirisi normalden yüksektir. | Yatırım getirisi normalden düşüktür. |
Özkaynak Getirisi nedir?
Özsermaye Getirisi, şirket tarafından hissedarlara ihraç edilen hisselerin sağlam bir tabanının karıdır. Bu, sap sahiplerine pay ihraç ederek şirket tarafından ne kadar kâr elde edildiğini ölçmek için yararlıdır. Özkaynak karlılığı hesaplanabilir.
Özkaynak kârlılığını hesaplama formülü, şirketin net geliri veya kârının özkaynaklara bölünmesidir,
Öz sermaye getirisi, özkaynaktan elde edilen kârları değerlendirmek için basit bir fikir sağlar. Şirketin özkaynak kârlılığını diğer endüstrilerin özsermaye kârlılığı ile karşılaştırarak, firmanın gelecekteki gelişimi hakkında veri analizi yapılabilir. Özkaynak kârlılığı esas olarak %12 veya %15 gibi yüzdelerle ifade edilir.
Öz sermaye getirisi, iki portlu bir orandır, yani firmanın geliri ve aynı zamanda hissedarın öz sermayesinden ne kadar kâr elde edildiği hakkında bilgi sağlar. Bir şirket öz sermayeden elde ettiği karı maksimize edebilirse, önümüzdeki yıllarda firmanın konumu iyi bir oranda yükselecektir. Ayrıca yatırımdan elde edilen kâra yapılan yatırım veya yatırımdan kâra dönüşen sayı hakkında bir analiz sağlar.
Yatırım Getirisi Nedir?
Yatırım Getirisi, yatırım yaptıktan sonra şirket tarafından ne kadar kâr elde edildiğini veya yatırımın ne kadar başarılı olduğunu bilmenin ölçüsüdür. İyi ve kötü bir yatırımı ayırt etmeye yardımcı olur ve şirketin gelecekteki gelişimi için net bir fikir sağlar. Bu, aşağıdaki formül yardımıyla hesaplanabilir, yatırım getirisi, şirketin yıllık gelirinin toplam yatırıma bölünmesine eşittir.
Formülden, şirketin yıllık geliri artarsa, şirket tarafından yatırılan toplam sermayenin yatırım getirisinin artacağı açıktır. Yatırım getirisi de yüzde olarak hesaplanır. Daha fazla yıllık gelir artışı, şirketin yapılan yatırımdan daha fazla kar elde ettiği anlamına gelir.
Bu, kolay hesaplama ve sonuçların önemli analizi nedeniyle daha avantajlıdır. Yatırım getirisi, hesaplama sırasında borç faktörünü dikkate alır. Hesaplama yapılırken şirket kredili ise toplam gelir borç tutarından çıkarılarak toplam yatırıma bölünür.
Özkaynak Getirisi ile Yatırım Getirisi Arasındaki Temel Farklılıklar
Çözüm
Hem Öz Sermaye Getirisi hem de Yatırım Getirisi, bir şirketin kârını belirleyen faktörlerdir. Farklı bir temelde hesaplanabilirler ancak bir endüstrinin gelişimini belirlemede büyük rol oynarlar. Avantajları ve dezavantajları var.
Bir şirketin işlerini sorunsuz bir şekilde devam ettirebilmesi için borcuna kıyasla iki katı bir gelir oranına sahip olması gerekir. Aksi takdirde, şirketin başı belaya girme olasılığı daha yüksektir. Bu faktörlerin her ikisi de muhasebe ve finans açısından birbirinden farklıdır, bu nedenle bir firmanın parlak geleceği için eşit önem verilmelidir.
