Sermaye, hem uzun vadeli hem de kısa vadeli finansal talepleri karşılamak için herhangi bir kurumsal organizasyonun temel bir gerekliliğidir. Bir girişimci, sahip olunan veya ödünç alınan yollarla nakit toplayabilir. Ödünç alınan sermaye, bir şirketin genellikle borç olarak bilinen borçlu olduğu nakit anlamına gelirken, sahip olunan sermaye öz sermaye alabilir.
Borç ve Öz Sermaye
Borç ve özsermaye arasındaki fark, “Borç”, faizle geri ödenmesi gereken borçlanma parası anlamına gelirken, “özsermaye”, firmadaki hisse senetlerini satarak fon yaratma anlamına gelir. Büyümek için işletme sahipleri finansal kaynaklara erişmelidir. İşletme sahipleri, başlangıçta borç ve özkaynak olarak sınıflandırılan çeşitli finansal kaynakları kullanabilirler.
Birçok firma ve birey, aksi takdirde üstlenmeyecekleri büyük alımlar yapmak için borç kullanır. Birçok işletme ve kişi, normal şartlar altında yapmayacakları önemli alımlar yapmak için borç kullanır. Borç sözleşmesi, borç alan tarafa, daha sonra geri ödenmesi şartıyla, genellikle faiziyle borç para almasına izin verir.
Hissedarların öz sermayesi (veya özel sektöre ait şirketler için öz sermaye) olarak da bilinen öz sermaye, bir şirketin tüm varlıklarının tasfiye edilmesi ve tasfiye durumunda tüm borcunun ödenmesi durumunda şirketin hissedarlarına iade edilen para miktarıdır. Bir satın alma durumunda, işletmenin satışlarının değerinden, şirkete ait olan ve işlemle birlikte devredilmeyen yükümlülükler düşüldükten sonraki değeri temsil eder.
Borç ve Özkaynak Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | Borç | Eşitlik |
| Tanım | Borç, firmanın başka bir tarafa borçlu olduğu fonları ifade eder. | Öz sermaye, bir firma tarafından hisse ihracı yoluyla toplanan fonları ifade eder. |
| Terim | Kısa vadeli | Uzun Vadeli |
| Sahibinin Durumu | borç veren | mal sahibi |
| Dönüşün Niteliği | Düzenli ve Sabit | Düzensiz ve Değişken |
| teminat | Kredi almak gereklidir, ancak nakit başka yollarla da toplanabilir. | Gerekli değil |
Borç nedir?
Borç, firma tarafından ödünç alınan sermaye şeklinde toplanan paradır. Firmanın başka bir kişi veya kuruluşa borçlu olduğunu gösterir. Sermaye maliyetleri, özsermaye ve imtiyazlı hisse senetlerinden daha düşük olduğundan, en ucuz finansman kaynağıdır. Borç finansman fonları, belirtilen süre sona erdiğinde geri ödenmelidir.
Borç, vadeli krediler, borçlar ve tahviller gibi şeyleri içerir. Finansal kurumlar veya bankalar vadeli krediler sağlarken, tahviller ve tahviller halka arz edilir. Kredi notu ile tahvil ihracı gereklidir. Hızlı ödeme gerektiren sabit faize tabidirler. Faiz vergiden düşülebilir olduğundan, vergi avantajına da erişilebilir. Ancak, şirketin sermaye yapısında borcun bulunması finansal kaldıraçla sonuçlanabilir.
Borç hem teminatlı hem de teminatsız olabilir. Teminatlı borç, bir varlığın teminat olarak rehin edilmesini gerektirir. Para makul bir süre içinde geri ödenmezse, borç veren öğeyi kaybedebilir ve parayı tahsil edebilir. Teminatsız borçta, nakdi elde etmek için herhangi bir varlığı rehin etme zorunluluğu yoktur. Kredi koşulları ayrıca, kredi tutarının yüzdesi olarak ifade edilen, borçlunun yıllık olarak ödemesi gereken faiz miktarını da belirler. Faiz, borç vereni kredi riskini üstlendiği için ödüllendirmek ve aynı zamanda toplam faiz harcamasını azaltmak için borçluyu krediyi yakında geri vermeye teşvik etmek için kullanılır.
Eşitlik nedir?
Finansta, öz sermaye bir şirketin net değerini ifade eder. Uzun vadeli bir sermaye kaynağıdır. Hisselere bölünmüş olan, sahibinin parasıdır. Öz sermayeye yatırım yapan bir yatırımcı, parasını koyduğu firmada eşit bir mülkiyet payı alır. Hisse senedine yatırım yapmak borca yatırım yapmaktan daha pahalıdır.
Adi hisse senetleri, imtiyazlı hisse senetleri ve yedek ve fazlalık, özsermayenin bileşenleridir. Temettü, yatırım getirisi olarak hissedarlara verilmek üzere tasarlanmıştır. Adi hisse senetlerinin (hisse senetleri) belirlenmiş veya periyodik temettüleri yoktur, oysa imtiyazlı hisse senetleri sabit yatırım getirisine sahiptir ancak aynı zamanda düzensizdir. Hisse senetlerine yatırım en risklidir çünkü şirketin iflas etmesi durumunda, diğer tüm paydaşların borçlarından sonra geri ödeneceklerdir. taburcu edildiler. Hissedarlar arasında sabit ödeme yoktur. Bu nedenle temettü ödemeleri tamamen isteğe bağlıdır. Bunun yanı sıra, hisse senedi hissedarlarına yalnızca tasfiye anında ödeme yapılırken, imtiyazlı hisse senetleri belirli bir süre sonra itfa edilecektir.
Öz sermaye önemlidir, çünkü bir yatırımcının bir firmadaki hisselerinin orantılı kısmı tarafından yansıtılan hissesinin değerini gösterir. Bir şirketin hisse senedinin hissedarları, temettülerin yanı sıra finansal kazançlar elde etme fırsatına sahiptir. Hissedarlar, hisseleri varsa, şirket faaliyetleri ve yönetim kurulu seçimleri için de oy kullanacaklardır. Bu öz sermaye sahipliği faydaları, hissedarları firmaya yatırım yapmaya devam etmeye teşvik eder.
Borç ve Özkaynak Arasındaki Temel Farklılıklar
Çözüm
Tüm işletmeler için borç ve öz sermaye dengesini korumak çok önemlidir. Optimum borç-özsermaye oranı 2:1'dir, bu da özsermayenin her zaman borçtan iki kat daha önemli olması gerektiği anlamına gelir; ancak o zaman firmanın zararlarını yeterince karşılayabilmesi beklenebilir. Son olarak, borç ve öz sermaye finansmanı arasındaki seçim, firmanın türüne ve faydaların tehlikeleri aşıp aşmadığına göre belirlenir. Endüstri normlarını ve rakiplerinizin ne yaptığını araştırın. Hangisinin ihtiyaçlarınızı en iyi şekilde karşıladığını görmek için çeşitli finansal ürünleri inceleyin. Hisse satmayı düşünüyorsanız, firmanızın kontrolünü elinizde tutmak için yasal olarak yaptığınızdan emin olun.
