Giderek daha fazla insan yatırım paylarıyla uğraşmaya başladıkça, yatırımlarının değeri hakkında daha fazla bilgi sahibi olmanın yollarını ayırt etmek zorunludur. Hem Temettü getirisi hem de dağıtım getirisi, böyle bir nakit akışı için anlayışlı ölçümler olarak hizmet eder. Farklı olan, ilgili dönem ve iade türüdür. Her ikisi de sürdürülebilir yatırım geliri büyümesi için faydalı seçenekler olarak görülüyor.
Temettü Getirisi ve Dağıtım Getirisi
Temettü verimi ile dağıtım verimi arasındaki fark, farklı getiri türlerinin oranları olarak ifade edilmeleridir. Temettü verimi, bir mali yıldaki temettülerin şirketin cari hisse fiyatına oranı olarak ifade edilir. Dağıtım getirisi, yıllık dağıtımın fonun o anki değerine oranı olarak ifade edilir. Temettü verimi ve dağıtım getirisi, bir şirketin piyasa değerinin yüzdesi olarak ifade edilir.
Temettü verimi, bir şirketin mevcut hisse senedi fiyatına göre her yıl temettü olarak ne kadar ödediğini gösteren finansal bir orandır (temettü/fiyat). Temettü veriminin ne olduğu konusuna girmeden önce, temettü veriminin ne olduğunu not etmek önemlidir. Temettü, bir kuruluşun / şirketin hissedarları arasında dağıtılan kazançlarının bir kısmıdır. Bu miktar büyük ölçüde kuruluşun yönetim kurulu tarafından alınan iç kararlara bağlıdır. Bir girişimin yatırımcılarına ödül olarak hizmet ederler.
Dağıtım getirisi, borsada işlem gören bir fon (ETF) aracılığıyla elde ettiğiniz getirilere göre belirlenir. Temettü veriminin aksine, belirli bir döneme ait getirilerin toplanmasıyla değil, geçen ayın getirisi dikkate alınarak hesaplanır. Bunda en son dağılım dikkate alınır. Bu dağılım daha sonra yıl için tahmin edilir (yani 12 ile çarpılır). Elde edilen değer daha sonra söz konusu fonun satın alma sırasındaki Net Aktif Değerine (NAV) bölünür. Bu, ETF'ler ile yapılır. ETF'ler, tek bir emtia veya bir dizi emtia, sektör ve benzerlerini izlemek için bir araya getirilen fon türleridir.
Temettü Getirisi ve Dağıtım Getirisi Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | Temettü verimi | Dağıtım Verimi |
| Karşılaştırma Metriği | Hisse başına fiyat | Net Varlık Değeri (NAV) |
| Zaman dilimi | Genellikle 12 ay, yani bir yıl boyunca | Genellikle en son ay (1 ay) |
| Tarafından işe alınan | Şirketler/Kuruluşlar | Fon veya güven |
| Hesaplama | Temettü verimi = Hisse başına yıllık temettü toplamı / hisse başına fiyat | Dağıtım Verimi = (30 günlük dağıtım miktarı x 12) / ay sonu NAV |
| Ödeme | Temettü çekleri veya ek hisse senedi şeklinde genellikle üç ayda bir ödenir. | Elektronik olarak veya çekle ödenir. Genellikle, temettüler üç ayda bir, sermaye kazançları ise yıllık olarak ödenir. |
Temettü Getirisi nedir?
Temettü getirisi, hem hisse senedi fiyatının değerlenmesi hem de şirket ödemeleri yoluyla değer gerçekleşmesine izin verir. Temettü veriminin yıllık temettülere göre belirlendiği göz önüne alındığında, genellikle diğer yatırım türlerinden daha az riskli olarak kabul edilirler. Ne olursa olsun, birinin yatırım planlarını yalnızca bir şirketin temettülerine dayandırmamak önemlidir.
Örneğin, bir şirket 12 ayda 5 rupi temettü öderse ve mevcut hisse fiyatı 100 rupiyse, sonuçta ortaya çıkan temettü verimi %5 olacaktır. Ayrıca, temettü ödemesi, yatırım dünyasında hiçbir kuruluş için zorunlu bir uygulama olarak görülmemektedir.
Bu nedenle, söz konusu kuruluşun temettü ödemeyi bırakma olasılığı vardır. Bu nedenle, bir yatırımcı olarak yumurtalarını aynı sepete ve tek başına en yüksek temettü ödemesine sahip olan bir sepete koymaması önemlidir.
Dağıtım Getirisi nedir?
Dağılım getirisi durumunda, en son dağılım dikkate alınır. Bir aylık (en son) dağıtımlardaki değer bankaları sırayla yıllıklandırıldığından, bu bazen riskli olabilir. Bu, anlık finansal alış verişi yakalanamadığı için çarpıtılabilen projeksiyonlara yer bırakır. Bu, hesaplamada dikkate alınan süreye atfedilir. Özel temettülerin, uygun şekilde hesaplanmadığında daha yüksek bir dağıtım getirisini yansıtması mümkündür.
Dağıtım getirisi tipik olarak en son dağıtıma baksa da, bir şirket kendi takdirine bağlı olarak son 12 aylık dağıtıma bakmayı seçebilir. Bir organizasyonun aksine bir yatırım aracı aracılığıyla nakit akışını ölçerken kullanılırlar.
Bir fonun hisse başına 100 rupi olarak fiyatlandırıldığını ve bir ay boyunca toplanan ana hatlarıyla belirtilen faiz ödemesinin 50 kuruş olduğunu varsayalım. Faiz daha sonra yıllık toplam 6 rupi için 12 ile çarpılır. 6 rupiyi 100 rupiye bölmek bize %6'lık bir dağıtım verimi verecektir.
Temettü Getirisi ile Dağıtım Getirisi Arasındaki Temel Farklılıklar
Çözüm
Yatırımınızın değerini ölçmek söz konusu olduğunda, hem dağıtım getirisi hem de temettü getirisi kendi artıları ve eksileri ile birlikte gelir. Ancak burada dikkat çekici olan, her ikisinin de yalnızca geçmiş performansa bağlı olması ve yakın gelecekte bir hisse senedinin/fonun nasıl performans göstereceğine dair herhangi bir gösterge veya projeksiyon olmamasıdır. Farklı tröstlerin/kuruluşların farklı getirilerini karşılaştırırken bu her zaman akılda tutulmalıdır.
