Paranın zaman değerini anlamanın küçük şirket sahiplerinin yeteneklerinin ötesinde olduğuna dair yaygın bir yanılgı var. Bir şirket sahibi, bilse de bilmese de, gelecekteki değeri ve şimdiki değeri her zaman kullanır. Cebinizdeki para, bu temel ilkeye göre, gelecekte kazanacağınız miktardan daha değerlidir.
Gelecekteki Değer ve Bugünkü Değer
Gelecek Değer ile Bugünkü Değer arasındaki temel fark, birincisinin belirli bir gelecek zamandan sonraki gelecekteki nakit akışlarının değerini, ikincisinin ise gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerini ifade etmesidir. Bir miktar paranın gelecekteki değeri, belirli bir gelecekteki tarihte o para miktarının değeridir. Bu kavramsal bir değerdir. Öte yandan, bugünkü değer, gelecekteki nakit akışlarının özel bir oranda iskonto edilmiş bugünkü değerini ifade eder.
Bir eşyanın veya paranın gelecekte bir noktada ne kadar değerli olacağına onun gelecekteki değeri denir. Bu nominal bir değer olduğundan, ilgili hiçbir indirim faktörü yoktur ve bu nedenle enflasyon düzeltmesi yapılmaz. Sağlanan faiz oranına göre, bu sayı bir yatırımdan elde edilen tüm kâra yaklaşır.
Belirli bir getiri oranında gelecekteki para akışlarının bugünkü değeri, para akışlarının gelecekteki toplamının mevcut değeridir. Mevcut değeri veren önceden belirlenmiş bir indirim oranıyla gelecekteki gelirleri sınırlayan mevcut. Mali destekçiler, uzun vadede farklı kaynaklardan elde edilen gelirlere bakmak için bu değeri kullanır.
Gelecekteki Değer ile Bugünkü Değer Arasındaki Karşılaştırma
| Karşılaştırma Parametreleri | Gelecek Değer | Bugünkü değeri |
| Tanım | Belirli bir gelecek zamandan sonra gelecekteki gelirlerin mevcut değeri olarak karakterize edilir. Bu, çok uzak olmayan bir zamanda elde edilecek olan parayla ilgili miktardır. | Gelecekteki bir gelirin mevcut değeri, bugünkü değeri olarak tanımlanır. Temel olarak, mevcut tarihte sahip olduğunuz nakit ölçüsüdür. |
| Zaman aralığı | Belirli bir zaman diliminin sonunda varlığın veya yatırımın değeridir. | Bir zaman çerçevesinin başlangıcında bir şeyin veya spekülasyonun değeridir. |
| Enflasyon Etkisi | Dahildir. | Dahil değildir. |
| Uygulanabilir Fiyatlar | Gelecekteki değer tahmin edilirken sadece faiz oranı kullanılır. | Bugünkü değer hesaplanırken hem iskonto oranı hem de faiz oranı dahil edilir. |
| Hesaplama | Bileşik, belirli bir zaman aralığından sonra her bir gelirin gelecekteki değerine karar vermek için kullanılır ve daha sonra bu nitelikler, spekülasyonun gelecekteki değerine karar vermek için birleştirilir. | Bugünkü değer hesaplanırken, her nakit akışının bugünkü değerini belirlemek için iskonto faktörü kullanılır ve daha sonra bu değerlerin tümü bir araya getirilerek yatırımın bugünkü değeri elde edilir. |
Gelecek Değeri Nedir?
Gelecekteki değer, varlığın veya nakitin belirli bir gelecek tarihteki değeri olarak tanımlanabilir ve bu tutar, şimdiki belirli bir miktara eşdeğer olacaktır. Gelecek değer formülü finans dünyasında önemlidir. Bir işletmenin değerini belirlemek için kullanılan temel değerleme yöntemlerinin çoğunun temeli olarak hizmet eder. DCF yöntemi, belirli bir miktarda nakit üreten ve gelecekte üretileceği tahmin edilen nakit akışını iskonto ederek belirli bir gelecekte nakit üretmeye devam etmesi beklenen bir işletmeyi veya başka herhangi bir sipariş varlık sınıfını değerlendirmek için kullanılır.
Bir şeyin veya nakit miktarının gelecekteki değeri, önceden tanımlanmış bir gelecekteki tarihte kaynağın veya para miktarının değeridir. Bu bariz bir değer olduğu için herhangi bir genişleme değişikliği içermez. Örneğin, hiçbir indirim faktörü dahil değildir. Bu sayı, belirli bir finansman maliyetine bağlı spekülasyondan elde edilecek mutlak kârın en iyi tahminidir. Gelecekteki değere karar vermek için eşlik eden iki formül kullanılabilir.
Basit faiz için FV = PV (1+rt)
Bileşik faiz durumunda FV = (1+i)t.
PV'nin Bugünkü Değer, FV'nin Gelecek Değer, I Getiri Oranı ve t'nin Yatırım Dönemi anlamına geldiği durumlarda.
Bugünkü Değer Nedir?
Belirli bir getiri hızındaki gelecekteki nakit akışları ölçüsünün mevcut değeri, bugünkü değeridir. Bir kaynağın mevcut değeri, gelecekteki gelirleri özel bir oranda sınırlayarak belirlenebilir. Bu değer, finansal destekçilere, uzun vadede kaynaklar tarafından üretilen gelirler hakkında düşünme yetkisi verir. Ekteki tarif, birkaç nakit akışının mevcut değerine karar vermek için kullanılabilir.
PV = FV (1 + i)-n Mevcut Değer (veya)
PV eşittir FV [1 (1 + i)n]
PV'nin Bugünkü Değeri gösterdiği yerde, FV Gelecek Değeri, I Getiri Oranını ve n Yatırım Dönemini belirtir.
Bugünkü değer fikri finansta temeldir. Bugünün bugünkü değeri olan değere şimdiki değer denir. Diyelim ki bir yıllık bir süre için %10 faiz oranıyla bugün 100 Rs'lik bir yatırım yaptınız. Yıl bittiğinde, toplam Rs110 olacak. Şu anda yatırım yaptığınız 100 Rs, gelecekte sahip olacağınız 110 Rs'nin bugünkü değeri olarak anılır. Gelecekte değerli olacak olan, gelecekteki değer olarak adlandırılan şeydir. Sonuç olarak, Rs 110, 100 Rs'nin gelecekteki %10'luk değerini temsil eder. Mevcut değere bakıldığında, yatırım seçeneklerine mevcut değer yardımcı olur. Sonuç olarak, bugünkü değer, iskonto edilmiş bir oranda gerçekleşecek olan iskonto edilmiş gelecekteki nakit akışlarına eşittir.
Gelecek Değer ile Bugünkü Değer Arasındaki Temel Farklılıklar
Çözüm
Kritik yatırım seçimleri yapmak için yatırımcıların gelecekteki değerleri mevcut değerlere karşı tartması gerekir. Mevcut değer, gelecekteki gelirlerin mevcut fiyatını belirlerken, gelecekteki değer, belirli bir dönemden sonra gelecekteki girişimlere ilişkin faydaları belirler. Bir analist, daha güvenilir bir değer olduğu için mevcut değerden neredeyse emin olabilir. Bu nedenle, şimdiki zaman karar vermeye daha elverişlidir.
Bu önemsiz gibi görünse de, gelecekteki değer tahminleri kritik öneme sahiptir, çünkü bunlar olmadan bütçe projeksiyonları ve varlık değerlendirmeleri oluşturmak imkansızdır. Ancak, gelecek değer bir tahmin olduğundan, hiç kimse ona çok fazla güvenmemelidir çünkü gelecekte bir şey olabilir ve tahminleri değiştirebilir. Finansta bugünkü değer ile gelecekteki değer arasında güçlü bir ilişki vardır.
