Bundan pasif veya aktif gelir elde etmek için satın alınan varlıklar, işletme yatırımları olarak adlandırılabilir. Bu varlıklar, çeşitli risk faktörlerine sahip olabilir. İşletmelerde veya bir varlık sınıfında en yaygın yatırım türü, büyüme fonları ve değer fonlarıdır.
Büyüme Fonları ve Değer Fonları
Büyüme fonları ile değer fonları arasındaki temel fark, büyüme fonlarının daha yüksek pazar büyümesine sahip olması, ancak daha az temettü sunması, değer fonlarının değerinin düşük olması ve daha düşük satış yapması, ancak daha yüksek bir temettü vermesidir. Büyüme fonlarının temel amacı, değer fonları düşük değerli hisse senetlerine yatırımı teşvik ederken, daha yüksek sermaye değerlenmesine sahip olmaktır.
Büyüme fonları, ortalamanın üzerinde risk altında daha yüksek potansiyel sermaye kazancına sahip bir hisse senedi portföyü olarak adlandırılabilir. Yatırımlar genellikle satın alma, genişletme veya araştırma ve geliştirmeye gider. Bir büyüme fonu, tipik olarak, büyüme hızının nispeten daha yüksek olduğu bir yatırım fonu veya Borsa Yatırım fonudur (ETF).
Değer fonları, düşük performans gösteren ancak iş modeli, yönetim ve mevcut rekabet durumu gibi çeşitli faktörler nedeniyle gelecekte daha iyi performans gösterme potansiyeline sahip hisse senetlerinden oluşan öz sermaye yatırım fonlarıdır. Büyüme kapsamı yüksektir ve hisse senetleri yatırımcılara daha yüksek bir temettü sağlar.
Büyüme Fonları ile Değer Fonları Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma parametreleri | Büyüme Fonları | Değer Fonları |
| Stok performansı | Ortalamadan daha iyi | ortalamanın altında |
| Hisse senedi fiyatı | Aşırı değerli veya yüksek fiyatlı | Değeri düşük veya güç fiyatlandırılmış |
| Risk | Yüksek risk | Orta ila düşük riskli |
| Prensip | sermaye değerlemesi | İç değere bağlı büyüme |
| Kâr payı | Daha düşük | Daha yüksek |
Büyüme Fonları Nedir?
Büyüme fonu, sermaye kazancı ve pazar büyümesi sunan, ancak çok az veya ihmal edilebilir temettü sunan çeşitli hisse senedi portföyüne sahip bir yatırım fonu türüdür. Bir büyüme fonu yatırımcısının yüksek risk toleransına ve daha uzun bir elde tutma ufkuna sahip olması gerekir. Büyüme fonları, piyasa değerine göre küçük, orta ve büyük sermayeli olarak sınıflandırılabilir.
Büyüme fonları “yüksek risk – yüksek ödül” politikası ile çalışır. Yüksek F/K ve P/S oranlarına sahip hisse senetleri, büyüme fonu alanına mükemmel şekilde uyar. Orta ila büyük ölçekli şirketlerin hisse senetleri istikrarlı bir gelgit ve akışa sahiptir ve daha yüksek getiri sağlama potansiyeline sahipken, küçük bir şirketin hisse senetleri çılgınca dalgalanabilir ve agresif bir büyüme gösterebilir. Yüksek getiri sunuyorlar ama aynı zamanda yatırımcının yüksek risk toleransına ihtiyaçları var.
Herhangi bir büyüme fonu seçerken, bir yatırımcı yakın zamanda herhangi bir başarı veya başarısızlıkla cezbedilmemeli, uzun vadeli bir periyottaki performansı analiz etmelidir. İdeal bir seçim olması için hisse senedinin oynaklığının yatırımcının risk toleransıyla eşleşmesi gerekir. Büyüme fonunun getirileri, hızlı büyüyen şirketler tarafından nispeten düşük temettüler ve temettüler farklı vergilendirildiği için temettüler değil, sermaye kazançları yoluyla sağlanır.
Değer Fonları Nedir?
Değer fonu, açık uçlu öz sermayeye sahip bir tür yatırım fonudur. Değer fonları, değeri düşük ancak kısa sürede daha iyi performans gösterme potansiyeline sahip hisse senetlerine yatırım yapma temel ilkesine göre çalışır. Bu fonlar, doğal verimsizlikler gibi çeşitli nedenlerle gerçek fiyatlarının altındadır. Bu hisse senetlerinin gerçek değeri büyümedir ve bu nedenle yatırımcılarına daha yüksek temettüler sunar.
İdeal bir Value fon yatırımcısı, yüksek risk toleransına (güvensiz büyüme nedeniyle), daha uzun bir yatırım ufkuna (çünkü hisse senetlerinin kayda değer bir büyüme göstermesi belirli bir süre aldığından) sahip olmalı ve sabırlı olmalıdır. Değer fonları umut verici görünmeyebilir, ancak performans ve büyüme için daha yüksek bir potansiyele sahiptir. Değer fonları daha fazla getiri sağlar ve çeşitli portföylere maruz kalma sağlar. Değeri düşük hisse senetleri de daha az değerlenir ve bu nedenle değer fonları genellikle Warren Buffet gibi melek yatırımcıların ortak tercihidir.
Değer fonları ayrıca bir marj güvenliği duygusu sağlar. Yeni başlayan yatırımcılar için, Değer fonları, uzun bir yatırım dönemi için ucuz büyük şirketlerin hisse senetlerinden oluşan bir portföy oluşturmaya yardımcı olur ve daha yüksek getiri sağlar. Değer fonları aynı zamanda değer yatırımı ile eş anlamlıdır ve güvenilir bir yatırım fırsatıdır.
Büyüme Fonları ile Değer Fonları Arasındaki Temel Farklılıklar
Çözüm
Büyüme fonları ve değer fonları, yatırım fonlarının türleridir. Büyüme fonları yoğun bir şekilde yüksek büyümeye sahip büyük şirketlerin aşırı değerli hisse senetlerine odaklanırken ve daha düşük sermaye kazançları sunarken, Değer fonları, daha iyi performans gösterecek içsel bir değeri olan orta ila düşük seviyeli şirketlerin düşük değerli hisse senetleridir.
Büyüme fonları, kısa sürede daha yüksek veya dik getiri sağlarken, değer fonları daha uzun bir süre boyunca sabit getiri sağlar. Büyüme fonları boğa piyasasında geride kalma eğilimi gösterirken, çoğu değer fonu boğa piyasasında geride kalır. Her iki fon da yatırımcının yüksek risk toleransı ve daha uzun bir yatırım veya ufuk dönemi içerir. Yatırım fonları oldukları için, agresif bir şekilde performans gösterme veya dalgalanma özelliklerine sahiptirler.
Bir portföy oluştururken, yatırımcılar fonlardan minimum riskle en iyi kazancı veya getiriyi elde etmek için genellikle büyüme ve değer fonlarının bir karışımını seçerler. Bu kombinasyon, piyasa koşullarına göre büyüme fonlarını veya değer fonlarını destekler, ancak uzun bir süre boyunca sorunsuz kazanç sağlar.
