İster kişisel, ister iş veya devlet ihtiyaçları için olsun, finans dünya ekonomisinde önemli bir rol oynamaktadır. Uygun finansman olmadan, büyük kişisel, iş ve hükümet projeleri tamamlanamaz.
Dünyanın her yerinde bir kişinin, işletmenin ve hükümetin sermaye artırabilmesinin iki ana yolu vardır. Bunlar krediler ve tahvillerdir. Bu parasal süreçler aracılığıyla borç veren, borçluya bazı şart ve koşullarla para verir. Tüm durumlar için birincil şart ve koşul, borçlunun parayı üzerinde anlaşılan faizle iade etmesidir.
Süreç her iki tarafa da yarar sağlar. Borç alan projesi için finansman sağladığında, borç veren de sermayesinden kazanç elde etme fırsatına sahip olur. Bu benzerlikten dolayı birçok kişi kredi ve tahvilin aynı şey olduğuna inanmaktadır.
Kredi ve Tahvil
Kredi ve Tahvil arasındaki fark, bir kredi finansmanı artırma prosedürünün bireyler ve küçük işletmeler için olmasıdır; tahvil ise hükümet, belediye, ajanslar ve tüzel kişiler için sermaye artırma prosedürüdür.
Kredi ve Tahvil Karşılaştırma Tablosu (Tablo Halinde)
| Karşılaştırma Parametresi | Borç | Bağlamak |
|---|---|---|
| ihraççı | Bankalar gibi finansal kuruluşlar. | Hükümetler, belediyeler, ajanslar ve tüzel kişiler. |
| Süre | Kısa, orta ve uzun vadeli | Çoğunlukla uzun vadeli. |
| takas edilebilirlik | Hayır, krediler hiçbir piyasada alınıp satılamaz. | Evet, tahvil piyasasında ve tezgah üstü. |
| Faiz oranı | Sabit veya değişken | Düşük faiz oranı |
| Örnekler | Konut kredisi, taşıt kredisi, kredi kartı kredisi vb. | Hazine bonoları, sıfır kuponlu bonolar, şirket bonoları vb. |
Kredi nedir?
Kredi, bir bireyin, ticari kuruluşların ve hükümetin bir finansal kurumdan sermaye aldığı bir borçlanma aracıdır. Finans kurumu tarafından verilen para geri ödeme süresi ile birlikte gelir. Borçlu, krediyi anapara tutarı ve üzerinde anlaşılan faiz ile geri öder.
Teminatlı krediler ve teminatsız krediler olmak üzere iki tür kredi vardır. Finansal kurum veya banka, borçlunun parayı geri ödememesi durumunda, borç verenin teminatı alma hakkını sunduğu teminat karşılığında teminatlı bir kredi verir. İpotekler ve araba kredileri, teminatlı bir kredinin başlıca örnekleridir.
Teminatsız kredi, borçlunun itibarı üzerine verilir ve herhangi bir teminatla desteklenmez. İmza kredileri ve kredi kartı kredileri, teminatsız kredilerin başlıca örnekleridir.
Teminatlı kredilerin faiz oranları düşüktür, ancak teminatsız kredilerin faiz oranları yüksektir. Faiz de piyasa koşullarına göre değişebilir. Borçluya sabit oranlı (faiz oranlarının borç verme süresi boyunca sabit kaldığı) veya esnek bir oran (faiz oranının piyasa koşullarına göre değiştiği) ile sunulan birçok teminatlı kredi vardır.
Borçlu, kredinin koşullarına bağlı olarak, kredi tutarını taksitli veya rotatif olarak geri öder.
Bond nedir?
Tahvil, hükümetlerin ve kurumsal ticari kuruluşların finansal piyasadan yatırım toplayabildiği sermaye artırıcı bir araçtır. Çoğu tahvil, bir I.O.U. Borçlu, parayı sabit bir vade üzerinden vadesi geçmiş faizle iade etme sözü verir.
Bir tahvilin yararı, tahvil piyasasında ve tezgahta alınıp satılabilir olmasıdır. Burada borç veren, parayı geri almak için sabit görev süresinin dolmasını beklemek zorunda değildir. Vadesinden önce haczedilebilir.
Tahviller dört ana kategoriye ayrılabilir. Bunlar; devlet tahvilleri, belediye tahvilleri, acente tahvilleri ve şirket tahvilleridir. Faiz veya kupon ödemeli tahvillere bağlı olarak farklı kategorilerde sınıflandırılabilir. Bunlar, sıfır kuponlu tahviller, dönüştürülebilir tahviller, çağrılabilir tahviller ve satılabilir tahvillerdir.
Bir tahvilin faiz oranlarının tersi, getiri riskine bağlıdır. Yüksek getiri riski olan bir tahvil, faiz oranlarının daha tersini verir. Örnek olarak, ödeme şansının daha yüksek olduğu bir devlet tahvili daha az değerlidir. Öte yandan, sermaye getirisinin riskli olduğu bir şirket tahvili yüksek değerlidir.
Kredi ve Tahvil Arasındaki Temel Farklar
Çözüm
Krediler ve tahviller, sermayeyi artırmak için etkin parasal sistemlerdir. Çoğu bireysel ve küçük işletme, finansal ihtiyaçları için kredi alır; dünya çapında çoğu hükümet ve büyük ticari şirket, çeşitli projeler için sermaye toplamak için tahvil satar.
Bu parasal mekanizma hem bireyler hem de ülkeler için birçok şeyi mümkün kılmaktadır. Birey için finansal destek, bireylerin yeni bir ev, araba veya tüketim malları satın almalarına yardımcı olur. İşletmeler için operasyonlarını genişletmelerine yardımcı olur; ve hükümet için, gözetim desteği, halk için politikalar yapmalarına yardımcı olur.
Hem krediler hem de tahviller güvene dayalı olarak yürütülür. Borç verenler belli bir süre sonra ek gelir elde edeceklerine inanırlar. Dünyanın tüm belirsizliğine rağmen, hem krediler hem de tahviller için temerrüt oranı çok düşüktür. Her iki mekanizma da yıllardır çalışıyor ve çeşitli krediler ve tahviller sayesinde dünya her geçen gün refaha kavuşuyor.
