Nakit iskontosu ile giriş ve çıkışlarının hesaplanması bir şirket için önemlidir. Şirket bazı yeni projeler üstlendiğinde özel olarak halledilir. Şirket, hangi yöntemin kendileri için en uygun olduğunu bulmak için bir ikilem içinde olacaktır. NPV ve IRR, indirimli nakit bulmak için kullanılır ve soruna bağlı olarak tercih edilir.
NPV vs IRR
NPV ve arasındaki fark, NPV'nin tüm nakit akışlarının toplamını belirlemesi, IRR ise tüm nakit akışlarının iskontosunu belirlemesidir. Nakit akışının zamanlamasındaki değişiklik Net Kar Değerini etkilemeyecektir. Ancak İç Getiri Oranını olumsuz yönde etkileyecektir.
Net bugünkü değeri hesaplamak için bir yöntem var. Bunun için gelecek dönemin nakit akışlarını tahmin etmeniz ve ardından iskontolu oranı belirlemeniz gerekiyor. Bu yöntem tamamen gelecekteki bir ödeme olarak gelen mevcut veya cari değeri hesaplamak için kullanılır. Bu yöntem, iskonto edilmiş oran olarak maliyet sermayesini kullanır.
IRR, esas olarak şirket tarafından alınan yeni projeler için kullanılır. Genellikle risk almak istemezler. Bu nedenle, yöntemi diğer yöntemlere tercih ederler. Bu yöntemin daha basit hale getirilmesi için iskonto edilmiş nakit girişleri iskonto edilmiş nakit çıkışlarına eşitlenecek şekilde hesaplanacaktır.
NPV ve IRR Arasındaki Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | NPV | IRR |
| Genleşme | Net Kar Değeri | İç karlılık oranı |
| içinde ifade edilebilir | Mutlak terimlerle ifade edilebilir. | Yüzde cinsinden ifade edilebilir. |
| Karar verme durumu | Kararlar kolayca alınabilir. | Karar vermede hiçbir faydası olmayacaktır. |
| Tanım | Nakit giriş ve çıkış değerleri. | Nakit girişlerinin, nakit çıkışlarına eşitlenme oranı. |
| Avantajlar | Yatırım büyüklüğüne dikkat eder. | Bu yöntemde getiri oranı gerekli değildir. |
NPV nedir?
Net Bugünkü Değer, giren nakdin bugünkü değeri ile çıkan nakdin bugünkü değeri arasındaki farkı verir. Bu tür bir yöntem, sermaye bütçelemesi ve yatırım planlamasında kullanılır. Bu, esas olarak proje karlılığını veya o projeye yatırılan miktarı analiz etmek için kullanılır. Gelecekteki akışların ödemelerinin değerini bulmak için kullanılır. Yatırım yapılan projenin net bugünkü değeri pozitifse, bundan çıkan nakit hem pozitif hem de çekici olacaktır.
Net bugünkü değeri hesaplamak için bir formül var. Bir formül toplama ile birlikte gelir ve diğeri herhangi bir toplama olmadan kolayca yapılabilir. İş dünyasında, kuruluş genellikle genişlemek için bazı planlar düşünür. Bu durumda, net bugünkü değer, genişleme için etkili ve dikkate alınan yöntemlerden biridir.
Net Bugünkü Değer, paranın değerini ve yatırım yaptığımız zamanı alması, Kapsamlı Araç ve Yatırımın Değeri gibi birçok avantaja sahiptir. Ancak net bugünkü değer yöntemini kullanmanın bazı sınırlamaları vardır. Bunlar İskonto Oranı, Farklı Projeler Karşılaştırılamaz ve Çoklu Varsayımlardır. Net bugünkü değeri hesaplama konusunda kafanız çok karıştıysa, NPV için yerleşik net vergi Hesaplayıcı'yı da kullanabilirsiniz.
IRR nedir?
İç Getiri Oranı yöntemi esas olarak finansal analizde kullanılır. Bu yöntem, yatırımların karını bulmak için kullanılır. İç Getiri Oranı da net bugünkü değer için kullanılan formülü kullanır. Net bugünkü değerde sıfır olarak tutulur. Ama burada sıfır olarak tutulmaz. Her ikisi de nakit girişleri ve nakit çıkışları ile ilgilendiğinden, bir şekilde birbiriyle bağlantılıdır. Daha yüksek bir iç getiri oranına sahipsek, yatırım için iyi olur. Çeşitli yatırım türlerinde kullanılır.
Piyasadaki diğer yatırım seçenekleriyle karşılaştırıldığında en iyi yatırım seçeneklerinden biri olarak kabul edilir. Excel'de İç Getiri Oranını bile hesaplayabiliriz. Çünkü excel'de formül hakkında endişelenmenize gerek yok. Sizin için her türlü işi yapacaktır. Sadece ayrıntıları girmeniz ve cevaba ulaşmak için formülü kullanmanız yeterlidir.
İç Yöntem Oranı, net bugünkü değerin sıfır olduğu iskonto oranıdır. İç Getiri Oranının birincil amacı indirimi bulmaktır. Bunu yapmanın birkaç yöntemi var, ancak iç verim oranı bunun için tercih edilen yöntemlerden biri.
NPV ve IRR Arasındaki Temel Farklar
Çözüm
Hem Net Bugünkü Değer hem de İç Getiri Oranı şirketler tarafından kullanılır. Ancak yatırılan para nihai karı belirlemeyeceğinden, bazı avantajlar nedeniyle bir iç getiri oranını tercih ederler. Daha yüksek veya daha düşük olabilir. Yani şirket daha fazla yatırım yaparsa ve bir zararla karşılaşırsa, bunu telafi edemez. Bu onlar için büyük bir kayıp olacak.
Ama öte yandan, düşük miktarda yatırım yaparlarsa ve bir zararla karşılaşırlarsa, bu onlar için bir kayıp olmayacaktır. Bu iki yöntem paranın zamanını ve değerini dikkate alır. Bu nedenle, yeni ve gelecek projelerine hangi yöntemle yatırım yapacaklarına karar vermek şirketlere kalmıştır.
