Bir iş kurulduğunda, yaptığı iki ana şey vardır. Biri çalışanlarına gelir sağlamak, diğeri ise işletme karı ve büyümesi için bir yatırımdır.
Öz sermaye, iş ve yatırım dünyası için önemli bir kriterdir. Öz sermaye, bir şirketteki hisselerin mülkiyeti anlamına gelir. Bu varlıklar veya paylar, bunlara bağlı borç veya yükümlülüklerle de ortaya çıkabilir.
Bir şirkette hissedarın parasını temsil ederler ve tüm hisselerin tasfiye edilmesi durumunda kendilerine iade edilirler. İki tür öz sermaye vardır: özel sermaye ve kamu sermayesi.
Özel ve Kamu Sermayesi
Özel sermaye ile kamu sermayesi arasındaki fark, özel sermayenin özel bir şirketteki hisselerin mülkiyeti anlamına gelmesi, kamu sermayesinin ise halka açık bir şirketteki hisselerin mülkiyeti anlamına gelmesidir.
Kural ve düzenlemeler açısından diğer farklılıklar aşağıdaki karşılaştırma tablosunda gösterilebilir.
Özel ve Kamu Sermayesi Karşılaştırma Tablosu (Tablo Halinde)
| Karşılaştırma Parametresi | Özel sermaye | Kamu Sermayesi |
|---|---|---|
| Tanım | Mülkiyetinizi temsil eden özel bir şirketteki hisse senetleri veya hisse senetlerine özel sermaye denir. | Sahipliğinizi temsil eden halka açık bir şirketteki hisse senetlerine veya hisse senetlerine kamu sermayesi denir. |
| Bilgi Gizliliği | Hisse senetleri hakkında bilgi yayınlamak zorunda değildir. | Hisse senedi ve finansal bilgiler kamuoyuna açıklanır. |
| Baskı yapmak | Yatırımcılar uzun vadeli beklentiler üzerinde çalışabilirler. | Yatırımcılar, kamuoyu baskısı nedeniyle kısa vadeli beklentiler üzerinde çalışıyor. |
| Hedeflenmiş kitle | Net değeri yüksek bireyler için hedeflenmiştir. | Bu hisseleri satın alabilen, satabilen veya takas edebilen genel halka yöneliktir. |
| Düzenleme | Kamu hissedarlarına cevap vermeleri gerekmediğinden kuruluşlar tarafından daha az düzenlenir. | Bilgilerini ifşa ettikleri için devlet kurumları tarafından daha fazla düzenlenir. |
| Varlık ticareti | Kendi aralarında veya halkla ticaret yapabilirler, ancak ancak kurucunun rızasını aldıktan sonra. | Bu varlıkları genel nüfus içinde takas edebilir. |
Özel Sermaye Nedir?
Özel sermaye, özel bir şirketteki mülkiyetinizi temsil eden varlıklarınız veya güvenliğiniz anlamına gelir. Hisse senetlerine ve hisse senetlerine ilişkin finansal bilgileri kamuya açıklanmamaktadır. Yatırımlar hakkında bilgisi olan veya iş dünyasına ait olan bir kişi, varlıklarının değeri hakkında ancak spekülasyon yapabilir.
Güvenlik Borsası Komisyonu gibi hiçbir devlet kurumunun üzerlerinde herhangi bir baskı yoktur, bu nedenle özel sermaye yatırımcıları varlıklarıyla ilgili uzun vadeli beklentilere odaklanabilirler.
Bu aynı zamanda kuruluşlar tarafından düzenlenme veya hisselerinden sorumlu tutulma olasılıklarının daha düşük olmasının nedenidir. Özel sermaye sektörü çoğunlukla yüksek net değere sahip bireylerden veya özel şirketlerin bu hisselerini satın alan şirketlerden oluşur.
Bu payları herhangi bir şekilde almaları, satmaları veya takas etmeleri gerekiyorsa, bunu özel şirketin hissedarları veya kamunun zenginleri arasında ancak kurucunun onayından sonra yapabilirler.
Özel sermaye şirketine yatırım yapmak için iki strateji kullanılır. Biri risk sermayesi, diğeri ise kaldıraç satın almalarıdır.
Risk sermayesinde, genellikle sektörde yükselmek için muazzam bir potansiyele sahip olduklarını düşünen genç start-up'lara veya daha az olgun şirketlere yatırım yaparlar. Kaldıraç satın alımında, hedef firmalara yatırım yaparlar veya hepsini birlikte satın alırlar.
Kamu Sermayesi Nedir?
Kamu sermayesi, halka açık bir şirketteki mülkiyetinizi temsil eden varlıklarınız veya güvenliğiniz anlamına gelir.
Bu sektör, devlet kurumları tarafından yoğun bir şekilde düzenlenir ve hisse senetleri ve varlıkları hakkında finansal bilgilerini yayınlamak zorundadır. Mali durumları, gelirleri ve her şeyi halka görünür durumda.
Kamu sermayesi yatırımcıları ayrıca performanslarını değerlendirdikleri yıllık bir toplantı düzenlerler ve eğer yeterli değilse yönetimi değiştirebilirler ve sonuçların kamuya açıklanması gerekir.
Üzerlerinde büyük bir kamuoyu baskısı var, bu yüzden sadece kısa vadeli beklentiler üzerinde çalışabilirler. Hisseleri halka açık piyasada satın alınabilir, satılabilir veya alınıp satılabilir. Bu süreç İlk Halka Arz (IPO) olarak tanımlanır.
Bu, bir bireye şirketin küçük bir hissesini halktan alma hakkı verir, dolayısıyla onu kamu özkaynakları haline getirir.
Hisseleri genel nüfusa satılabildiğinden, hisse senetleri likit bir varlıktır. Paraya ihtiyaç duydukları anda piyasada saniyeler içinde satılabilir. Amazon'un kurucusu Jeff Bezos da bu stratejiyi kullanarak Amazon'u dünyanın en büyük çevrimiçi perakende şirketi haline getirdi.
Bu stratejiye siyasi durumlar ve ekonomik istikrarsızlık gibi bazı riskler de eşlik ediyor. Piyasada hisse senedi değerlerinin düşmesi şirketleri riske atabilir ve hisse senetleri orijinal değerini kaybeder.
Özel ve Kamu Sermayesi Arasındaki Temel Farklılıklar
Özel sermaye ile Kamu sermayesi arasında ayrım yapan özelliklerden bazıları aşağıda verilmiştir:
- Özel sermaye, mülkiyetinizi temsil eden özel bir şirketteki hisseleriniz veya hisse senetleri anlamına gelir. Kamu sermayesi, mülkiyetinizi temsil eden halka açık bir şirketteki hisse senetleriniz anlamına gelir.
- Özel sermaye yatırımcıları, hisse senetleri hakkında finansal bilgi yayınlamak zorunda değildir, oysa kamu sermayesi yatırımcılarının hisse senetlerini ve mali bilgilerini kamuya açıklaması gerekmektedir.
- Özel sermaye yatırımcıları, uzun vadeli beklentiler üzerinde çalışabilirken, kamu sermayesi yatırımcıları, kamuoyu baskısı nedeniyle kısa vadeli beklentiler üzerinde çalışabilir.
- Özel sermaye, net değeri yüksek bireyler için hedeflenirken, kamu sermayesi, bu hisseleri satın alabilen, satabilen veya ticaretini yapabilen genel halk için hedeflenir.
- Özel sermaye, kamu hissedarlarına cevap vermeleri gerekmediğinden kuruluşlar tarafından daha az düzenlenirken, kamu sermayesi, bilgilerini ifşa ettikleri için devlet kuruluşları tarafından daha fazla düzenlenmektedir.
- Özel sermaye yatırımcıları kendi aralarında veya halka ticaret yapabilir, ancak ancak kurucunun rızasından sonra, kamu sermayesi yatırımcıları bu varlıkları genel nüfusta ticaret yapabilir.
Çözüm
Özel sermaye ve kamu sermayesinin yatırım dünyasında avantajları vardır. Her ikisi de şirketlerinin finansman genişlemesinde kullanılıyor.
Şirketler borçlardan kaçınmak istediklerinde, büyümek için işletmede daha fazla kullanılabilecek büyük miktarlarda nakite erişmek için hisse senetlerini satabilirler.
- https://pdfs.semanticscholar.org/e5cd/72bee23ee5f69b77f83f51385c74b9e6a9ec.pdf
- https://ideas.repec.org/p/cir/cirwor/2005s-14.html
- https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/23/7/2789/1589251
