Girişim Sermayesi ve Portföy Şirketi, piyasa ile ilgili terimlerdir ancak farklı anlam ve işlevlere sahiptirler.
Özel sermaye, kamu piyasalarında endekslenmeyen işletmelerde yapılan bir yatırım biçimini (alternatif) ifade eder. Portföy Şirketi, Özel Sermaye firmalarının yatırım yaptığı bir şirket veya girişimdir. Yani Portföy Şirketleri özel sermaye yatırımı yapan firmalar tarafından desteklenmektedir.
Şirketler, özel sermaye şirketlerini içeren yatırımcıları çekmek için ürünlerini, hizmetlerini ve başarılarını sergileyen bir portföy oluşturur. Özel sermaye şirketleri tarafından desteklenen bu şirketler daha sonra firmanın portföyünün bir parçası haline gelir.
Dolayısıyla Portföy Şirketleri ile Özel Sermaye Şirketleri arasında karşılıklı bir ilişki bulunmaktadır.
Özel Sermaye ve Portföy Şirketi
Girişim Sermayesi ve Portföy Şirketi arasındaki fark, birincisinin alternatif bir yatırım şekli olması, ikincisinin ise eskinin hedeflediği hedef kitlenin bir bölümünü oluşturmasıdır. Kısacası, ikincisi birincisi tarafından finanse edilmektedir.
Girişim Sermayesi ve Portföy Şirketi Karşılaştırma Tablosu (Tablo Halinde)
| Karşılaştırma Parametresi | Özel sermaye | Portföy Şirketi |
|---|---|---|
| Kompozisyon | Özel sermaye sektörü, esas olarak, cepleri derinlere inen istikrarlı piyasa oyuncularından oluşmaktadır. | Portföy Şirketleri büyüklük, sektör ve yatırım açısından farklılık gösterir. Olgun girişimcilerin yanı sıra tomurcuklananlara da sahip olabilirler. |
| İşlev | Diğer şirketlerde hisse sahibi olan veya satın alınan yatırım fonlarıdır ve bu şirketler üzerinde sağlam bir kontrol elde ederler. | Ürün ve hizmetleri açısından farklılık gösterirler. |
| Mülkiyet | Bu yatırım fonları genellikle, özel şirketleri satın alma veya halka açık şirketlerde hisse satın alma ve nihayetinde onları kamu piyasalarından çıkarma planlarıyla sınırlı ortaklıklar halinde düzenlenir. | Bir portföy şirketi, bir kollektif ortaklık veya bir genel ve sınırlı ortaklığın birleşimi şeklinde organize edilebilir. |
| yatırım kaynağı | Yatırım fonları, emeklilik fonları, sigorta şirketleri vb. gibi Büyük Kurumsal Yatırımcılar ve akredite yatırımcılar tarafından desteklenen Özel Sermaye şirketleri, Özel Sermaye Fonu'ndaki ana yatırım kaynağıdır. | Portföy Şirketleri, Girişim Sermayesi firmaları, Özel Sermaye firmaları, Satın Alma firmaları veya holding şirketleri gibi çeşitli yatırımcılar tarafından desteklenebilir. |
| Asgari Sermaye Yatırımı seviyesi | Bir özel sermaye yatırımının amacı, bir şirketin değerini artırmak ve sonunda onu kâr için satmak olduğundan; bu tür eylemler, büyük bir sermaye harcaması gerektiren bir şirketin operasyonları üzerinde doğrudan kontrol sahibi olmayı gerektirir. | Sermaye yatırımı seviyeleri, bir Portföy Şirketinin büyüklüğüne, ürününe, hizmetine veya yaşam döngüsüne göre değişir. |
Özel Sermaye Nedir?
Bu bir alternatif yatırım şekli (girişim sermayesi, riskten korunma fonları, yönetilen vadeli işlemler, vb. içerir) bir şirket veya işletmede öz sermaye karşılığında veya çoğunlukla halka açık piyasalarda işlem görmeyen olgunluktaki hisse senetlerinden veya borçtan oluşur.
Bu tür bir yatırımın amacı, belirli bir şirketin değerini, gerekli işletme sermayesini sağlayarak, ürünlerini daha da geliştirerek ve operasyonlarını veya yönetimini yeniden yapılandırarak, şirketin sonunda kârla satılabilmesi için artırmaktır.
Özel Sermaye Yatırımları çoğunlukla büyük Kurumsal yatırımcılar yani, yatırım fonları, emeklilik veya sigorta şirketleri gibi başkaları adına yatırım yapan kurum veya kuruluşlar ve Büyük Özel Sermaye Şirketleri bir dizi akredite yatırımcı tarafından finanse edilmektedir.
En çok tercih edilen Özel Sermaye Yatırımı türlerinden bazıları şunlardır:
Tohum Yatırımları bir fikri tam teşekküllü bir girişime dönüştürmek için yapılır. Benzer şekilde, Erken Aşama Finansmanı sırasında bir iş insanının bir şirketi daha da geliştirmesini sağlar. Seri 'A' Finansmanı, Öte yandan, girişimcinin sadece hayatta kalmasına değil, aynı zamanda bir pazarda rekabet etmesine de yardımcı olur.
Portföy Şirketi Nedir?
Girişim Sermayesi firmaları, Girişim Sermayesi firmaları veya Satın Alma firmaları gibi yatırımcıların öz sermaye veya vadeli satın alma sahibi olduğu bir şirket veya işletmeyi ifade eder. Bir yatırım firmasının genel portföyü için tek bir yatırım oluşturur.
Bir şirket, işletmeyi daha da geliştirmek ve genişletmek için gerekli işletme sermayesini ve yönetim rehberliğini sağlayacak büyük yatırımcıları çekmek için ürünlerini veya hizmetlerini, işini ve finansal sağlığını sergileyen bir portföy oluşturabilir.
Portföy şirketlerine yatırım yaparken, yatırım firmaları birkaç faktörü dikkate alır:
Çözüm
Hem Özel Sermaye hem de Portföy Şirketi piyasayla ilgili terimlerdir. Ancak anlamları ve işlevleri bakımından farklılık gösterirler. Bir bakıma simbiyotik bir ilişkileri var.
Özel Sermaye fonları, Portföy Şirketlerinde bir yatırım kaynağı oluşturmaktadır. İkincisi, birincisi tarafından yapılan yatırımların bir bölümünü oluşturur ve bu nedenle, öncekinin portföyünün bir parçasıdır.
- https://link.springer.com/content/pdf/10.1007/s11187-006-9022-1.pdf
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2290983
