İnsanların bir iş kurmak için birçok fırsatı var. Bu iş dünyasında, pazarda bir atılım yapmak için bir fikir yeterlidir. Faaliyete başlayan firmalar, piyasada uzun süre ayakta kalabilmek için yatırımcı aramaktadır. Yatırımcılar da bir işin yapılandırılmasında önemli bir rol oynamaktadır.
Kârlı bir işe yatırım, yatırımcıya defne getirir ve aynı şekilde, bilanço bir kayıp gösterirse de felaket olabilir. Sebep bu; yatırımcıların yatırım yapıp yapmamaya karar vermeleri uzun zaman alıyor.
Nitekim organizasyonun sahip olduğu iş modeli ile gelecek öngörüsü hakkında detaylı bilgi vermesi de organizasyon tarafından gerekli bilgilerdir. Yatırımcının telefon alabilmesi için hatırı sayılır bir kârlılık olması gerekir.
Sektörde çok sayıda yatırımcı bulunmaktadır. Akla gelen iki önemli terim Özel Sermaye ve Girişim Sermayesidir. Her ikisi de aynı şekilde çalışır, bazen insanlar terimlerle birbirinin yerine geçebilir.
Özel Sermaye ve Girişim Sermayesi
Özel Sermaye ile Girişim Sermayesi arasındaki fark, Özel Sermaye durumunda yatırımların genişleme aşamasında, Girişim sermayesi durumunda ise yatırımların tohum aşamasında yapılmasıdır.
Girişim Sermayesi ile Girişim Sermayesi Karşılaştırma Tablosu (Tablo Halinde)
| Karşılaştırma Parametresi | Özel sermaye | Girişim Sermayesi |
|---|---|---|
| Anlam/Tanım | Özel Sermaye, herhangi bir borsada kote olmayan şirketlere yapılan yatırımlardır. | Risk sermayesi, gelecekte yüksek büyüme bekleyen küçük işletmelerin finansmanıdır. |
| Yatırım Aşaması | Daha sonra veya Genişleme aşaması, yatırımların yapıldığı zamandır. | Yatırımlar başlangıç seviyesinin kendisinde yapılır. |
| Şirket Türleri | Özel Sermaye, geçmişte çok iyi bir geçmişe sahip şirketler üzerinde yapılır. | Girişim sermayesi, yeni kurulan şirketlere odaklanır ve onları geliştirir. |
| Risk | Risk sermayesine kıyasla daha az riskli. | Bu son derece risklidir. |
| Fon Gereksinimi | İşletmenin büyümesi ve genişlemesi için fonlara ihtiyaç vardır. | Operasyonları büyütmek için fon gereklidir. |
Özel Sermaye Nedir?
Özel Sermaye, borsada kote olmayan şirketlere fon yatırımıdır. Normalde, yatırım yoluyla şirketleri satın alan ve yeniden yapılandıran sınırlı ortaklık girişimleri olarak düzenlenir.
Özel sermayenin iki ana bileşeni vardır; genişlemeleri için şirketlere doğrudan yatırım yapan fonlar ve yatırımcılar. Özel Sermaye, yatırımlar için özel şirketleri hedefler.
Zaman zaman Özel sermaye, halka açık limited şirketleri de satın alır. Fonlar, bir özel sermaye fonu için sermaye sunmak üzere ya kurumsal bir temel ya da yatırımcı tabanı aracılığıyla ya da her ikisi aracılığıyla harekete geçirilir.
Özel sermaye yatırımı, yeni satın almalar, işletme sermayesinin genişletilmesi veya bazen de bilançonun iyileştirilmesi için kullanılabilir. Tipik olarak Özel sermaye fonunun sınırlı ortakları vardır ve fonda %99 hisseye sahiptirler ve ayrıca sınırlı sorumluluğa sahiptirler ve genel ortaklar hissenin %1'ine sahiptir ve ayrıca tam sorumluluğa sahiptir.
Genel ortaklar, yatırımın işletilmesinden ve yürütülmesinden tamamen sorumludur. Yatırımlar uzun bir süre için yapılır.
Bir bakıma, sıkıntılı şirketlerin saygın bir seviyeye çıkması için daha uzun süre yatırım yapılması gerektiğini anlamak mantıklı. Özel sermaye genellikle daha az şirkete odaklanır.
Girişim Sermayesi Nedir?
Risk sermayesi, gelecekte büyük büyümeyi hedefleyen küçük işletmelere yapılan yatırımdır. Risk sermayesi esas olarak yeni kurulan şirketlere odaklanır.
Genellikle, yatırımlar işin ilk aşamalarında yapılır. Girişim Sermayesi'nin ana odak noktası operasyonel ölçeklendirmedir.
Girişim sermayesi, yeni kurulan şirketlere yatırım yaparak risk alır. Risk sermayesi, yeni çağdaki işletmelere sponsor olma konusunda iddialı olan fonlar ve yatırımcılardan oluşur.
Girişim sermayesi, birkaç şirkette başarı olasılığı elde etmek için birçok şirkete yatırım yapar. Yatırımcılar, start-up'ların piyasada çok yüksek belirsizlikle karşı karşıya olduğundan emin olduklarından.
Girişim sermayesinin yatırımları çoğunlukla yeni teknoloji tabanlı BT firmalarında gerçekleşir. Gelecekte şirketin hisselerini satarak büyük karlar elde etme hayaliyle, tohum seviyesinden yatırım yapmaya başlar.
Girişim sermayesi, genellikle %50'nin altında bir azınlık hissesi satın alır. Ve yatırım aralığı da özel sermaye yatırımlarına kıyasla çok yüksek değil.
Risk sermayesi, işlem için yalnızca para kullanır. Bir şirketin diğer kayıpları karşılayabilecek en iyi şekilde ortaya çıkmasını beklemek ve izlemek için birkaç yeni şirkete küçük miktarlarda yatırım yapma modeli.
Aynı model özel sermaye için karlı olmayacaktır. Girişim sermayesi, yeni çağ girişimcilerine ilk aşama yatırımlarında yardımcı olur.
Özel Sermaye ve Girişim Sermayesi Arasındaki Temel Farklılıklar
- bu Girişim Sermayesi ile Girişim Sermayesi arasındaki temel fark Özel Sermaye yatırımları şirketin genişleme aşamasında yapılırken, Girişim kapitalistleri yatırımları tohum aşamasında kendisi yapmaktadır.
- Özel Sermaye, borsada kote olmayan özel şirketleri finanse ederken, Girişim sermayesi küçük işletmeleri finanse eder.
- Girişim sermayesi operasyonların ölçeklenmesine odaklanırken, işin genişletilmesi için Özel Sermaye yatırımı yapılır.
- Yatırımcı şirketin %100'üne sahipken, risk sermayedarlarının hisseleri %49'u geçmez.
- Özel sermayeden yapılan yatırımlar birkaç seçilmiş şirkete yapılırken, Girişim sermayesi birçok yeni girişimi finanse eder.
Çözüm
Girişim Sermayesi modelinin Girişim Sermayesi ile uyumlu olmayacağı ve bunun tersinin de ideal olduğu görülmektedir. İkisi farklı uçlardadır, özel sermaye fonları daha büyük şirketleri genişleme için olgunlaştırırken, Girişim Sermayesi yeni çağ girişimcilerinin gelişmesine yardımcı olur.
Yatırım riskli bir tekliftir ve Girişim sermayesi yolu çok risklidir. Sıkıştırma ihtimalini aramak gergin bir meseledir. Ancak risk sermayesi modeli övgüye değer. Daha küçük yatırımlarla aynı anda birçok işletmeyi destekler. Özel Sermaye, organizasyonu tamamen yeniden yapılandırırken Girişim sermayesi, operasyonları bir sonraki seviyeye yükseltmeye yardımcı olur.
Dahası, sıkıntılı ve yeni işletmeler, övgüye değer yatırımcılardan destek alıyor.
- https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877
- https://www.econstor.eu/bitstream/10419/48428/1/577823078.pdf
