Birçok kişi yatırım fonlarına, hisse senetlerine ve tahvillere yatırım yapmayı tercih ederken, yatırımcılar ise portföylerini ve girişimlerini özel sermaye ve riskten korunma fonlarında güçlendirir. Bu fonların her ikisi de Sınırlı Sorumluluk Ortaklıklarını veya Şirketi çeken düşük yatırım formları olarak sınıflandırılır.
Bununla birlikte, benzer yatırımcı profillerine sahip olmalarına rağmen, özel sermaye ve riskten korunma fonu önemli ölçüde farklı olmaya devam ediyor.
Özel Sermaye ve Serbest Fon
bu Özel Sermaye ve Serbest Fon Arasındaki Fark Özel sermayenin bir hedge fonundan daha az riske sahip olmasıdır. Özel sermaye, küçük bir şirket satın almak ve yüksek oranlara satmak anlamına gelir, hedge fonlar sınırlı bir süre içinde daha fazla kar sağlamaya çalışır. Özel sermaye uzun vadeli kazanç içindir ve hedge fon kısa vadeli kazanç içindir.
Özel Sermaye ve Serbest Fon Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametresi | Özel sermaye | Serbest Fonlar |
| Sermaye yatırımı | Yatırım doğrudan işletmeye yapılır. | İşletmenin yüksek likiditeye sahip varlıklarına yatırım yapılır. |
| Yatırım Süresi | Ortalama yatırım süresi yedi ila on yıldır. | Yatırım birkaç gün ile birkaç yıl arasında yapılır. |
| Yapısal Fark | Kapalı uçlu yatırım fonu | Açık uçlu yatırım fonu. |
| strateji | Yatırım, firmanın oldukça likit varlıklarını içerir | Yatırım, işletmenin tamamını veya seçilen varlıkları satın alarak yapılır. |
| Risk içerir | Düşük risk seviyesi dahil | Yüksek risk seviyesi dahil |
Özel Sermaye Nedir?
Özel sermaye, bir ticari işletmede özsermaye mülkiyeti elde etmek için bireyler tarafından yatırılan sermayeyi ifade eder.
Özel sermaye, akredite yatırımcıların varlıkları yönetmek, büyütmek ve daha sonra satmak amacıyla işletmeye yatırım yaptığı risk sermayesi görevi görür.
Özellikle, bir yatırımın tam olarak gerçekleşmesi üç ila beş yıl sürer.
Hedge Fon Nedir?
Yatırım ortaklığına benzer şekilde, riskten korunma fonu, yatırımcıların yüksek kar elde etmesini sağlamak için çeşitli stratejilerin kullanıldığı fonların havuzlanmasıyla yapılan bir yatırımı ifade eder.
Hedge fonlar altında, yatırımlar başlangıçta yüksek likiditeye sahip varlıklara yapılır.
Bunu yapmanın amacı, bir yatırımdan hızlı bir şekilde getiri elde etmek ve daha sonra parayı gelecek vaat eden başka bir yatırıma taşımaktır.
Özel Sermaye ve Serbest Fon Arasındaki Temel Farklılıklar
Özel sermaye ve riskten korunma fonu, her birinin çalışma şekli bakımından birbirinden farklıdır. Farklılıklar, şartları, sermaye yatırımını, ilgili riski, uygulanan stratejiyi ve zaman ufkunu içerir. Aşağıda, özel sermaye ve riskten korunma fonu arasındaki farkların bir tartışması bulunmaktadır.
Sermaye yatırımı
Özel sermaye ve riskten korunma fonu, sermayenin akredite yatırımcılar tarafından yatırılması bakımından farklılık gösterir. Özel sermayeye yatırım yaparken, yatırımcılar yatırım yapmak istedikleri sermayeyi taahhüt ederler; bu nedenle, para yalnızca çağrıldığında yatırılır. Özellikle, yatırım doğrudan şirketlere yapılır.
Öte yandan, bir hedge fonundaki yatırımcılar, paralarını yalnızca tek seferde yatırırlar. Ancak, yatırılan nakit talep üzerine tasfiye edilebilir. Özellikle, bir hedge fonuna yapılan yatırım, oldukça likit varlıklarda yapılır.
Yatırım Süresi
Özel sermaye ve riskten korunma fonlarının önemli ölçüde farklı bir yatırım süresi vardır. Özel sermaye, bir şirkete yapılan yatırımın uzun vadeli kâr potansiyeline odaklanır.
Bununla birlikte, özel sermaye yatırımcıları, şirketin satın alınması veya işletilmesiyle veya geri dönüş gerektiren şirketlere yatırım yapmakla ilgilenmezler. Özel sermaye için ortalama yatırım süresi beş ila yedi yıl arasında değişmektedir.
Öte yandan, riskten korunma fonları, bir şirketin oldukça likit varlıklarına yapılan bir yatırımın kısa vadeli kâr potansiyeline odaklanır.
Hedge fon yöneticilerinin yüksek likiditeye sahip varlıklara yatırım yapma tercihi, yatırımcıların bir yatırımdan daha umut verici bir yatırıma hızlı bir şekilde geçmelerine yardımcı olmaktır. Mümkün olan en kısa sürede kazanç sağlama temasıyla, hedge fonları birkaç gün ila yıllarca sürebilir.
Yapısal Fark
Özel sermaye ve riskten korunma fonlarının yasal yapısı farklıdır. Özellikle, özel sermaye, kapalı uçlu bir yatırım fonu kapsamına girer. Yapısı, mevcut pazarının kolayca belirlenememesi veya belirli bir süre için devredilememesi gerçeğini takip ediyor.
Hedge fonlar ise açık uçlu bir yatırım fonudur. Hedge fonların yapısı, fonların transfer edilebilirliği konusunda herhangi bir kısıtlama olmadığı gerçeğini takip eder.
Ek olarak, bir hedge fonunda yer alan varlıklar piyasadan piyasayadır.
strateji
Özel sermaye, bir işletmenin tamamının satın alınmasıyla veya firmaya ait seçilmiş varlıkların satın alınmasıyla yatırılır. Çoğu durumda, özel sermayenin yatırıldığı işletmeler düşük performans gösteriyor.
Bu nedenle, özel sermaye yatırımcıları, mesleki uzmanlıklarını kullanarak firmanın performansını artırmak için işletmeleri veya varlıkları satın alırlar. Özel sermayeden farklı olarak, riskten korunma fonları, yatırım profesyoneli piyasa tüccarları tarafından yönetilir ve işletilir.
Tüccarlar, söz konusu işletmedeki yatırımlardan mümkün olan en iyi getiriyi arayan finansal araçlara girip çıkarlar. Yatırımcıların fonları, belirlenen risk seviyesine göre getiri elde etmek için farklı yatırım tekniklerinin yardımıyla bir dizi menkul kıymete yatırım yapmak üzere birleştirilir. Özellikle, yatırımcılar mümkün olan en yüksek getiriye ulaşma arayışında en yüksek risklere ulaşırlar.
Risk içerir
Hem özel sermaye hem de koruma fonları, yüksek riskli yatırımları veya daha güvenli bir yatırımı dengeler. Bununla birlikte, bir hedge fonundaki risk seviyeleri, özel sermayeye kıyasla önemli ölçüde daha yüksektir.
Hedge fonlarındaki yüksek riskler, bir yatırımın en kısa zaman diliminde en yüksek getiriyi elde etmeye odaklanma ile ilişkilendirilir.
Özel Sermaye ve Serbest Fon Hakkında Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Berkshire Hathaway bir Hedge Fonu mu?
Berkshire Hathaway, teknik olarak bir holding şirketidir ve bir hedge fonu değildir. Geleneksel hedge fonları sınırlı ortaklıklar olarak başladı ve Berkshire öyle değil. Hisse senedi ve menkul kıymet yatırımları açısından bir riskten korunma fonu ile benzer şekilde faaliyet gösterse de, yıllık olarak elde edilen pozitif getiriler üzerinden performansa dayalı ücretler almaz.
Bunun yerine NYSE'de BRK sembolü ile işlem görür ve şirketin çalışanları hisse senedi ikramiyelerinden ve maaşlarından para kazanır.
Dünyanın en büyük Hedge fonu nedir?
Connecticut merkezli Bridgewater yatırım yönetimi firmaları, varlıkları açısından dünyanın en büyüğüdür. Firma, ABD'de döviz, gayri safi yurtiçi hasıla ve enflasyon konusunda uzmanlaşmış küresel bir tarz kullanıyor.
Başlangıçta bir yatırım danışmanı olarak başladı ve 1996 yılında riskli olan parite yatırımlarının önünü açtı. Bridgewater, büyük fonların oldukça karlı olabileceğini kanıtlıyor gibi görünüyor.
Bir özel sermaye şirketi bir Serbest Fon mu?
Hem özel sermaye hem de riskten korunma fonları bazı benzerlikleri paylaşır. Sınırlı Ortaklar adı verilen dışarıdan yatırımcılardan hem sermaye toplar hem de sermaye alırlar ve daha sonra varlıklara veya şirketlere yatırım yaparlar.
Amaçları, daha yüksek getiri elde etmek ve ardından bu getirilerin bir yüzdesini performans ücretleri olarak almaktır. Yönetim ücreti de alabilirler.
Özel sermaye alternatif bir yatırım mıdır?
Özel sermaye, bir işi büyütmek, operasyonel değişiklik getirmek, bir satın almayı finanse etmek ve bir kamu şirketini özel hale getirmek gibi bir şirkete olumlu bir değişiklik getirmek için tasarlanmış sermaye yatırımını ifade eder.
Bir özel sermaye yatırımı, alternatif bir yatırım olarak sınıflandırılabilir. Borsada işlem görmeyen, halka açık veya kote olmayan bir şirket, şahıslara ait kısım kısım sahip olabilir. Yatırımın özel sermaye stratejileri, büyüme sermayesine yatırım yapmayı, kaldıraçlı satın almaları gerçekleştirmeyi ve risk sermayesine katkıda bulunmayı içerir.
En büyük özel sermaye şirketi hangisidir?
Blackstone en büyük özel sermaye şirketidir. Merkezi New York'tadır ve dünyanın her yerindeki büyük finans merkezlerinde başka ofisleri vardır. Blackstone, gayrimenkul, kredi, riskten korunma fonları ve özel sermaye dahil olmak üzere sayısız teklif hizmetleri ve yatırım ürünleri sunmaktadır.
Firma 2.400 personel istihdam ediyor ve yönetim altında 545,5 dolar talep ediyor. Yıllık geliri 82 milyar dolardan fazla olan 95 portföy şirketine sahiptir. Şirketler arasında Service King Çarpışma Onarım Merkezleri, Versace, Vivint ve Scout 24 yer alıyor. Ocak 2014 ile Nisan 2019 arasında Blackstone 82,9 milyar dolar toplayarak unvanı kazandı.
Çözüm
Özel sermaye ve riskten korunma fonları arasındaki yukarıdaki karşılaştırmadan, benzer yatırım profillerine sahip olmalarına rağmen, ikisinin nasıl işledikleri konusunda farklılık gösterdiği açıktır.
Özel sermaye fonları uzun vadeli kapalı uçlu yatırımlar iken, hedge fonları kısa vadeli açık uçlu yatırımlardır.
Bununla birlikte, her iki yatırım da, özel sermaye fonlarından daha yüksek bir risk seviyesi sergileyen hedge fonlarla ilişkili belirli bir risk seviyesine sahiptir.
