Kurumsal Finansman, şirket, kuruluşla ilgilenen, fonlarını nereye ve nasıl yatıracakları hakkında doğru bilgi vermelerine, sermaye yapılandırmalarına yardımcı olan ve esas olarak yatırımla ilgili kararların alınmasına yardımcı olan şubedir. Kurumsal Finansman branşının anlaşılması oldukça zor olan birçok kritik terminolojisi vardır, ancak herhangi bir yatırım yapmadan önce bilinmesi önemlidir.
Yatırım Getirisi ve Sermaye Maliyeti
Yatırım Getirisi ve Sermaye Maliyeti arasındaki fark, Yatırım Getirisinin, yatırımın gerçek maliyetine yapılan yatırımdan sonraki geri dönüşün göreceli ölçüsü anlamına gelmesidir; yeni proje veya inşaat vb.
Yatırım Getirisi (ROI), yeni bir projeye veya inşaata yatırım yaptıktan sonra şirket veya kuruluş tarafından elde edilen kar kazancını ölçmek için kullanılır. Hesaplaması kolaydır ve yüzde şeklinde ölçülür. İki veya daha fazla yatırım arasında karşılaştırma yapmak için de kullanılabilir.
Sermaye Maliyeti (COC), bir şirket veya kuruluşun gelecekte yapılacak bir projeye veya inşaata yatırım yaptıktan sonra ihtiyaç duyduğu para miktarıdır. Ayrıca, bir şirketin projenin beklenen sermaye maliyetinden daha fazla kar etmesi veya getiri sağlaması gerektiği söylenir. Aksi takdirde proje, yatırımcılara yaratacağı getiriyi sağlamayacaktır.
Yatırım Getirisi ve Sermaye Maliyeti Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Parametreleri | Yatırım getirisi | Sermaye maliyeti |
| Tanım | Bir bireyin yatırımın gerçek maliyetine elde edeceği getiri miktarının göreli ölçüsüdür. | Bir şirketin yeni bir projeye devam ederken ihtiyaç duyduğu getiri miktarı olarak tanımlanabilir. |
| formül | Net Kar/Yatırım Maliyeti × 100 | Borç Maliyeti + Öz Sermaye Maliyeti |
| Türler | Faiz, Temettüler, Sermaye Kazançları. | Özsermaye Maliyeti, Borç Sermayesi Maliyeti, Tercih Payı Maliyeti, Birikmiş Karların Maliyeti. |
| Ayrıca şöyle bilinir | Gerekli Getiri Oranı | Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti |
| Bileşenler | Temettü Getirisi, Kazanç Artışı ve değerleme seviyesindeki değişim, yani (F/K) oranı. | Borç, Tercih Edilen, Ortak Sermaye. |
Yatırım Getirisi Nedir?
Yatırım Getirisi (ROI), bir bireyin yatırımın gerçek miktarına ulaşmasını beklediği getiri miktarının göreceli ölçüsü olarak tanımlanabilir. Yatırım Getirisi (ROI), “Gerekli Getiri Oranı” olarak da bilinir. Aşağıdaki gibi üç ana bileşenine dayanmaktadır - Temettü Getirisi, Kazanç Artışı ve F/K oranı. Yatırım Getirisi (ROI) bilinen üç türdür - Faiz, Kazanç Artışı ve F/K oranındaki değişiklikler.
Yatırım Getirisini (ROI) hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Yatırım Getirisi = Net Kar / Yatırım Maliyeti × 100
İfadenin sonucu yüzde olarak ifade edilir. Bu nedenle bir seferde iki veya daha fazla yatırımla karşılaştırılabilir.
Sermaye Maliyeti Nedir?
Sermaye Maliyeti (COC), yeni projelere veya herhangi bir inşaata yatırım yapan bir bireyin veya yatırımcının elde edeceği getiri miktarı olarak tanımlanabilir veya yatırımcıların bir yatırımdan beklediği söylenen minimum getiri olarak ifade edilebilir. yeni çalışan proje. “Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti” olarak da anılır.
Sermaye Maliyeti, Borç, Tercih Edilen ve Ortak Sermaye olmak üzere üç bileşenine dayanmaktadır. Ayrıca dört tipte ayırt edilebilir - Sermaye Özkaynak Maliyeti, Borç Özsermaye Maliyeti, Tercih Pay Maliyeti ve Birikmiş Kazançların Maliyeti. Sermaye Maliyeti (COC), aşağıda verilen basit formülle hesaplanabilir -
Sermaye Maliyeti (COC) = Öz Sermaye Maliyeti + Borç Maliyeti
Yatırım Getirisi ile Sermaye Maliyeti Arasındaki Temel Farklılıklar
- Yatırım Getirisi (ROI), yatırımcı tarafından kazanılacak para toplamının yatırımın gerçek maliyetine göreli ölçüsü olarak tanımlanabilir. Yüzde olarak ifade edilir. Öte yandan, Sermaye Maliyeti (COC), şirketin belirli bir projeye yatırım yaptıktan sonra ihtiyaç duyduğu getiri olarak tanımlanabilir.
- Yatırım Getirisi (ROI) aynı zamanda “gerekli getiri oranı” olarak bilinirken, Sermaye Maliyetinin (COC) diğer adı “ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti”dir. Bu kelime bazen birbirinin yerine kullanılır.
- Yatırım Getirisi (ROI) üç türdür, yani Faiz, Temettüler, Sermaye Kazançları, Sermaye Maliyeti (COC) ise dört türdür, yani Öz Sermaye Maliyeti, Borç Sermayesi Maliyeti, Tercih Payı Maliyeti ve Maliyet Birikmiş Kârlar.
- Yatırım getirisinin üç ana bileşeni vardır, yani Temettü Getirisi, Kazanç Artışı ve değerleme düzeyindeki (F/K) oranındaki değişiklik, Sermaye Maliyeti (COC) ise Borç, Tercih Edilen ve Ortak olmak üzere üç bileşene sahiptir. Eşitlik.
- Yatırım Getirisi (ROI), bir kişinin elde ettiği beklenen getiri iken, Sermaye Maliyeti (COC), şirketin bir projeye yatırım yapması için gereken getiridir.
Çözüm
Kurumsal finans alanındaki gelişmeler, herkesin şube ile ilgili temel terminolojileri bilmesini sağlamıştır. Bu terimlerin bilgisi, yalnızca gelecekte mümkün olan en iyi yatırımı seçmeye ve karşılaştırmaya yardımcı olabilir. Şube ile ilgili bazı terimler şunlardır: Sermaye Maliyeti, Öz Sermaye Maliyeti, Gerekli Getiri Oranı, Borç, İndirgenmiş Nakit Akışı ve daha fazlası.
Yatırım getirisi, üç bileşene bağlıdır: Temettü Getirisi, Kazanç Artışı ve değerleme düzeyindeki değişiklik. Üç ana türü vardır - Faiz, Temettüler, Sermaye Kazançları.
Buna karşılık, Sermaye Maliyeti (ROI) üç bileşenine bağlıdır: Borç, Tercih Edilen ve Ortak Sermaye. Ayrıca, Yatırım Getirisi (ROI) gibi, dört türü vardır: Öz Sermaye Maliyeti, Borç Sermayesi Maliyeti, Tercih Payı Maliyeti ve Birikmiş Kazançların Maliyeti. Yatırım Getirisi (ROI) veya Gerekli Getiri Oranı ve Sermaye Maliyeti, yatırım öncesi ve sonrası faiz oranlarıyla ilgili iki terimdir.
Referanslar
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/j.1540-6261.2004.00672.x
- https://books.google.co.in/books?hl=tr&lr=&id=WROeaDUXOpkC&oi=fnd&pg=PA1&dq=difference+between+return+on+investment+and+cost+of+sermaye&ots=YjS4K-qfXb&sig=MZycB&sig=MYNuCvtsig=Mnu y#v=bir sayfa&q=fark%20between%20return%20on%20investment%20and%20cost%20of%20sermaye&f=false
